空头跨期套利具体分析
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发布时间：2024-10-24 18:00
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时间：2024-10-25 09:54
当股票市场趋势向下，且较远交割月份的期货合约价格比近期月份合约更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利。投资者通过买入近期月份合约同时卖出远期月份合约，获取潜在的利润。假设，以95.00价格买入1份6月S&P500指数期货合约，以97.00价格卖出1份12月S&P500指数期货合约，形成了2.00的基差。如果市场下跌，近期合约以94.00价格售出，远期合约以96.50价格买入，基差扩大至2.00。根据预期，净差额利润为（-0.5+1.00）×500=250美元。
相反，如果股票市场趋势向下，且近期交割月份的期货合约价格比远期月份合约下跌更快时，投资者会采取相反策略。他们卖出近期月份期货合约，买入远期月份合约。当市场下跌时，买入近期合约，卖出远期合约。在这个假设中，以95.00价格买入1份6月S&P500指数期货合约，以97.00价格卖出1份12月S&P500指数期货合约，基差为2.00。市场下跌后，近期合约以94.00价格卖出，远期合约以96.50价格买入，基差扩大至2.50。按照预期，净利润为（1.00-0.5）×500=250美元。
总结而言，空头跨期套利策略依赖于期货合约价格的预期变化。通过正确预测市场趋势，投资者可以利用不同交割月份合约价格的差异，获得稳定利润。无论是近期合约价格下跌快，还是远期合约价格下跌快，只要预期正确，都能够通过跨期套利策略实现预期收益。
