供应链金融

经过实践检验，我们发现，供应链金融实在称得上产业链中

的“医者仁心”。

“医者”，救死扶伤，妙手回春，视苍生如己出，以百姓为己任。

“仁心”，安神定志，悬壶济世，视人苦为己苦，以人痛为己痛。

是的，供应链金融现在正在做的就是这件事。 什么是供应链金融？

要想了解一样事物的本质，一定要从它的基本属性开始说起。供应链金融是指基于产业链核心企业，依托高信用优势获取廉价资金，通过有效的征信系统和完善的风控措施，向产业链上下游客户提供融资服务，获得新利润增长点，构建更紧密的产业链生态系统。

翻译一下：产业链条中的核心企业，以自身高信用，通过供应链金融工具，上解决中小企业融资难的历史课题，中降低资金供给方的放款风险，下“争取”出自身产业转型升级的时间和空间，同时还可优化中间物流环节，催生孵化出全新业态。

这便是我们开篇提到的“医者仁心”。所谓“不识庐山真面目，只缘身在此山中”，行业内的问题，多数是通过内部手段无法解决的，比如“融资难”、“融资贵”、“风险高”、“转型难”的问题。必须通过外力，借助互联网的发展，运用全新的思

维方式，以信用作为依托，用金融服务实体，才能达到优化产业结构，调整产业布局，掌握未来产业发展之目的。

我们为什么需要供应链金融？

任何国家的经济发展，根基在于实体经济是否夯实、牢固。而影响实体经济的因素颇为广泛，宏观层面、微观层面、国际层面、国内层面、历史层面甚至是消息层面。可以说任何层面的风吹草动都必将直接影响实体经济的发展。供应链金融的出现，如春风化雨，于“无声”中“润物”。

首先，供应链金融是“从产业中来，到金融中去”的。如前文所述，供应链金融的本质一定要依托于产业链中的核心企业。围绕核心企业，量身定制出适合的金融方案，有的放矢的解决“痛点”。对于供给侧过剩的，可通过调节融资频率、融资成本和融资规模有效控制其生产和供给；对于融资成本高的，可通过征信系统、大数据统计为其授信，结合具体业务的交易对手，降低其融资成本；对于“转型难”、“转型慢”的核心企业，可通过适当延长账期、转换交易角色、盘活固定资产等多种方式将其在行业中长期建立的优势变现，为其转型提供充足的时间、空间以及资金支持。可以说供应链金融的产生与发展颠覆了传统金融“基于金融而金融”的模式，实在是对整个产业链再升级的战略级突破口。

其次，供应链金融能打造多方共赢的新的产业链生态系统。按照存在即合理的基本逻辑推断，供应链金融之所以存在并被广

泛看好，一定有其内在生命力，这种生命力源于对产业链中各个环节的帮助与支持。1.核心企业介入供应链金融，能够构建新的优势地位，将其掌握的物流、信息流、资金流优势发挥的淋漓尽致；2.参与与核心企业合作的中小企业可以获得低成本的稳定资金来源，为主业提供持续动力；3.三方物流企业业务量提升，同时可凭借物流、仓储环节的自身优势介入供应链金融业务中，开辟诸如电商平台等的全新业务模式；4.随着交易业务的不断开展，电商平台可通过大数据技术、征信服务等，使其自身价值大幅度提升，同时为全产业链提供科学有效的信息支持。

再次，供应链金融业务未来的广阔市场开发空间巨大。据权威机构预测，至2020年，我国的供应链金融业务规模将达到15万亿元。截至2015年上半年，国内企业数量超过5000万家，其中中小企业数量占比99%，贡献了65%的GDP。2014年国内社会融资总额16.5万亿，若中小企业获得与其GDP贡献度相匹配的融资额，则融资潜在总需求将超10万亿。供应链金融相对于传统金融机构，对中小企业融资风险的把控能力更强，可帮助中小企业释放巨大融资需求。与此同时，供应链金融的优势在于动产融资服务，中小企业的应收账款、存货、预付账款等流动资产均可作为融资抵押。2014年非金融企业存款、应收账款、预付账款总额为87.3万亿，通过对可用于供应链融资的动产比例、资产质押比例的不同情境做弹性分析，得出如下结论：假定87.3万亿中20%可用于供应链融资，同时假定“融资金额/质押资产

金额”比例为60%，则2014年潜在供应链金融空间可达10.47万亿，且按每年6%的增长率到2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿左右。

我们关于供应链金融的思考

中央经济工作会议明确的2016年重大任务之一就是“去产能”，是供给侧结构性改革的重要切入点。当前，持续萎靡的煤价、不断传来的煤矿资金链断裂而被迫倒闭的消息时刻提醒着人们煤炭行业已经成为产能过剩重灾区，“去产能”迫在眉睫。作为一家多年深耕于煤炭行业的供应链金融公司，我们深感责任重大。为国分忧、为民解困，实为一家供应链金融公司的“医者仁心”。

煤炭行业是企业数量多、产业集中度低，参与市场竞争能力弱的典型的传统行业，供求关系直接影响煤炭价格。随着能源消费结构变化、煤炭质量提高、经济增长方式转变，导致国内煤炭消费量持续下降。与此相对应的是，在供给侧并没有因为煤炭库存量的高企而放缓步伐。据权威媒体监测数据显示，截至2015年年底，我国煤矿产能总规模为57亿吨，按照2015年煤炭商品煤消费量不超过37亿吨估算，我国煤炭产能过剩在20亿吨以上。如何尽快引导产能平稳下降，尽快有效提升需求成为全社会共同关注的重点话题。

作为一家专业从事供应链金融服务的公司，我们的思考是：金融闭环产业，资金引导产能，转变供需角色，实现合作多赢。

这四句话如何理解？

首先是个闭环概念，不能割裂开来看待。任何实体产业的最佳状态都是订单式生产，这样才能最大程度、最高效率使用资金和劳动力。于是，我们以最终消费为始，最初生产为终，沿着全产业链逐级递推，逐一分析。根据终端需求量推演出产业链直接上游的供给量，再将这个供给量转化成需求量，再向其直接上游寻求供给量，直到产业链的最上游。这样使整个产业链实现完全闭环，按照订单安排生产，实现效益最大化。

其次是个资金概念。任何行业的运转离不开资金的支持，作为一家中小企业，可能最为关心的是现金流，而不是资金成本问题。作为核心企业，需要足够的现金流来应对自身的转型升级以及对外投资。所以，现金流是否充裕都将直接影响着各类型、各角色企业的生产规模、交易频率、存活时间等。

第三是个金融概念。作为金融机构，供应链金融的本质还是金融，只是相对于传统金融机构，供应链金融更加灵活，更加贴近产业。产业链中不同类型公司提出的动产融资服务最终都可以被设计成金融产品，让感兴趣的其他金融机构认购，真正实现“取之于民、用之于民”。

第四是个“互联网+”概念。“互联网+”的概念关键在于跨界、整合。在以核心企业的高信用作为背书的前提下产生的商业行为都将具有较高信用度。围绕这个高信用度，可以打造出新的征信系统、新的物流系统，运用互联网技术和“互联网+”概念，

最终催生出新的商业模式。

以上就是我们关于供应链金融的思考以及尝试。 利国利民的好事，我们将一直做下去。