1、资本运营：以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动；确切地说，以追求利润最大化或资本增值最大化为目标，通过并购、分拆、重组等各种调整和优化配置手段，对企业资本进行有效作，实现增值的经营管理活动。 第二章：
2、风险资本：风险资本是指对处于初创期和成长期的中小型高科技企业或创新企业进行股权融资或近似于股权融资的资本，其特性是以承担高风险为代价追逐高回报。 第三章：
3、BOT：(建设——运营——转让)，是为了动员私人投资基础设施经常采用的一种办法，具体做法就是政府将公用基础设施的建设和经营权交给私人资本，并授予特许权，然后由私人企业自行筹资建设，并在建成后自行运营取得预期收益，若干年后再移交给政府。 第四章：
4、ABS项目融资：指的是以项目所拥有的资产为基础，以该项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场上发行债券筹集资本的一种项目融资方式,概括说就是“以项目所属的资产为支持的证券化融资方式”。 第五章：
5、纵向并购：是生产经营同一产品相继的不同生产阶段，在工艺上具有投入产出关系公司之间的并购行为。 第六章：
6、杠杆收购：指并购企业通过信贷所融资本获得目标企业的产权，并以目标企业未来的利润和现金流偿还负债的并购方式。 第七章：
7、战略联盟：是指由两个或两个以上的有着对等经营实力或者在资源、能力、渠道、市场等方面以及在价值链的创造上有互补作用的企业或特定事业和职能部门，为达到共同拥有市场，共同使用资源，研发新产品，增长新知识等战略目标，通过各种契约而结成的优势相互促进，风险共担，要素双向或多项流动的松散型网络组织。 第八章：
8、研究与开发协议：为了研究开发某种新产品或者新技术，合作方可以制定一
个合作开发协议，联盟各方分别以资金、设备、技术、人才投入联合开发，开发成果按协议由各方共享。 第九章：
9、资产剥离：是指企业将现有部分子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他企业，并取得现金或有价证券的经济行为。 第十章：
10、新设分立：即主体企业将其资产分割成两个或两个以上的部分，新设立两个或两个以上的法人实体，原主体企业注销，原主体企业的债务分别由新公司按有关协议承担。 第十一章：
11、派生分立：即主体企业将其部分资产或业务剥离出去，注入新设立的公司，其余部分资产或业务仍然保留在存续的原主体企业内，原主体企业作为新成立公司的母公司保留法人资格，分立前原主体企业的债务分别由分立后的新公司和存续企业按有关协议承担。 第十二章：
12、股份回购：所谓股份回购，是指上市公司利用盈余所得后的积累资金（即自有资金）或债务融资以一定的价格购回公司本身已经发行在外的普通股，将其作为库藏股或进行注销，以达到减资或调整股本结构的目的。 第十三章：
13、托管经营：是指出资者或其代表在所有权不变的条件下，以契约形式在一定时期内将企业的法人财产权部分或全部让渡给另一家法人或自然人经营。 第十四章：
14、资产置换：是指上市公司重组中为了使资产处于最佳配置状态，获取最大的收益，或出于其他的目的而对所拥有和控制的资产与其他企业的资产进行交换。 第十五章：
15、买壳上市：所谓买壳上市是指非上市公司通过购买上市公司的股份获取对上市公司控制权，实现间接上市，典型的买壳上市由买壳和“注资”两项交易组成。
填空：
1、按资本运营的形态划分（4空）：实业资本运营、产权资本运营、金融资本运营、无形资本运营。
2、债券的发行价格有3种（3空）：等价发行、折价发行和溢价发行。 3、风险投资的退出方式（4空）：首次公开上市退出、并购退出、回购退出、清
算退出(清算和破产)。
4、按并购双方的行业关系划分（3空）：横向并购、纵向并购、混合并购。 5、战略联盟的类型（5空）：合资、研究与开发协议、定牌生产、特许经营、相互持股 。
6、战略联盟伙伴的选择应考虑的因素（3空）：兼容性、能力、承诺。 7、从企业分拆的类型划分（3空）：横向分拆、纵向分拆、混合分拆。 8、四大资产管理公司（4空）：中国东方资产管理公司、中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国长城资产管理公司。
简答题：
1、简述风险投资的特点：①投资对象为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业；②投资期限至少在3-5年以上，投资方式一般为股权投资；③投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；④风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务；⑤风险投资人会通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本，实现增值。
2、简述项目融资中BOT模式的特点：①政府在BOT模式中不仅是项目管理者，而且也是项目的直接参与者。在BOT的法律关系中，通常由政府的主管部门和地方政府出面，将基础设施特许给项目公司建设，政府的特许权对法律关系影响巨大，政府的支持程度直接影响项目的成败；②BOT项目通常为地方政府带有垄断性的基础设施，如高速公路、铁路、隧道、港口等，其投资数额大、技术要求高、建设周期长、经营风险大；③BOT项目规模较大，参与者多，协调各方关系有一定难度，管理程序较复杂；④项目风险承担方式与一般融资方式不同，风险通过协议方式在参与各方中共同组织分担；⑤股本投入较大，其贷款方对项目发起人的股本资金投入有较高要求，通常要使股本资金的投入占总投资额的30％以上。
3、简述并购过程中文化整合的类型：
①注入式文化整合模式，在这种整合模式中，并购方的企业文化处于绝对支配地位而完全取代被并购方的文化; 被并购方完全放弃了原有的价值理念和行为假设，全盘接受并购方的企业文化，使并购方获得了完全的企业控制权；优点：强势文化起主导、推动作用，整合速度快，一旦成功效果明显，并购方获得较大控制权。缺点：容易遭到弱势企业文化的抵制，存在较大的文化冲突和文化风险，不利于博采众长，整合难度较大，要求有较高的整合技巧
②渗透式文化整合模式，在这种模式中，并购双方在企业文化上互相渗透，都进
行不同程度的调整，最后汲取双方文化的最佳成分，而将它们融合成一种并购双方都认可的新的企业文化；优点：双方都容易接受，文化整合阻力较小文化风险较低，文化协同效应最大。缺点：有限控制权，缺乏主导文化的推动，整合速度较慢，见效较慢，难以找到双方文化的最佳契合点，整合难度较大，要求有较高的整合技巧。
③分离式文化整合模式，在这种模式中，并购双方各自的原有文化基本无改动，在文化上保持独立被并购方通常有较大的经营自主权；优点：保持了各自文化特色，有利于组织创新和提高目标企业员工的工作积极性;整合难度最小，文化风险较小。缺点：各自为政，并购方难以有效控制目标企业，经营风险较大 ④消亡式文化整合模式，即被并购方既不接纳并购企业的文化，又放弃了自己原有文化，员工之间的文化纽带和心理契约破裂，价值观和行为也变得混乱无序，从而处于文化迷茫状态的整合情况。
4、简述企业资产鉴别应划分为几种资产以及如何处理：① 对于不匹配的资产可以通过封存或出租来减少损失；②对于低效和没有价值的资产则通过出售来增加流动资金；③对于外部优质资产通过资产购入或资产置换，实行资产增值。
5、战略联盟运作应具备什么前提条件：①“双赢”的经营成果，使各个成员在互利基础上达到各自的经营目标。②多个企业应针对不同的联盟建立相应的合作部门，并采用创新的组织结构适应全球资源管理，避免利益冲突。③成员间分享共同的价值观，在平等的基础上协商解决问题。④建立不同的决策体系，有预见性的划分行使权力的界限以推动成员的共同关系。
6、分析分拆上市与公司分立的区别： 1）在公司分立中，子公司的股份是被当作一种股票福利被按比例分至母公司的股东手中，而分拆上市中在二级市场上发行子公司的股权所得归母公司所有； 2）在公司分立中，一般母公司对被拆出公司不再有控制权。而在分拆上市中因为母公司此举只把子公司小部分股权拿出来上市因而仍然对其有控制经营权； 3）公司分立没有使子公司获得新的资金，而分拆上市使公司可以获得新的资金流入。
7、分析企业分立与资产剥离的区别：（1）在分立过程中，不存在股权和控制权向母公司和其股东之外第三者转移的情况，现有股东对母公司和分立出来的子公司同样保持着他们的权利。而剥离的股东则要易主；（2）分立后的新公司拥有独立的法人地位，而剥离出去的公司可能只是其他公司的一部分资产；（3）在分立
过程中，不像资产出售那样会伴随着货币的转移和资产价值的重新评估活动。正因为如此，分立被看作是股票股利和免税的交易。通俗的说，剥离是卖财产，分立是分家。
8、 企业托管经营的特征：①企业托管实现所有权与经营权分离。②企业托管是在企业资产的保值增值基础上，对企业资产的经营管理，且是一种开放式的经营管理。③企业托管克服了其他方式的局限性，面向更加广阔的企业市场。④企业托管较好地形成了企业产权市场化营运的内部利益激励机制。
9、企业债务重组的主要方式：①以非现金资产清偿全部或部分债务。②修改负债条件清偿全部或部分债务，包括延长还款期限、降低利率、免去应付未付的利息、减少本金等。③债务人通过发行权益性证券清偿全部或部分债务。④以以上三种形式组合的方式清偿全部或部分债务。
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