期权定价：期权市场习题与答案

1、以资产S为标的的远期合约，其远期价格为F，则该合约多头在到期日T的收益（以到期日的价格将资产变现）是（ ）。 A.𝐹−𝑆𝑇 B. 𝑆𝑇 C. 𝑆𝑇−𝐹 D. 𝐹 正确答案：C

2、一个投资项目的内部收益率为IRR，市场利率为r，则下列哪种情况下，该项目的现值为正：（ ）。 A. IRRr D.IRR=r 正确答案：C

3、1元存款，在单利条件下，年化利率为r，则在T年后能够取（ ）元。 A.1+rT B.𝑒𝑟𝑇 C. (1+𝑟)𝑇

D. 1+𝑟 正确答案：A

4、连续复利利率为r，则连续复利条件下与T时刻的现金流对应的折现因子为：（ ）。 A. 𝑒−𝑟𝑇 B.

1(1+𝑟)𝑇

C. 𝑒𝑟𝑇 D.

11+rT

正确答案：A 二、多选题

1、完美市场假设包括：（ ）。 A.无交易成本

B.金融资产可以任意分割 C.允许卖空

D.资金无借贷限制且借出与借入成本相同 正确答案：A、B、C、D

2、现代期权定价理论的创始人和奠基人包括（A.Robert Merton B.Stephen Ross

）。C.Fisher Black D.Myron Scholes 正确答案：A、C、D 三、判断题

1、 实体经济中的商品生产商持有商品的现货，则在期货市场上，他应该作为相应商品的多头进行套期保值来对冲现货的风险。( ) 正确答案：×

2、债券价格不会受到市场利率波动的影响。( ) 正确答案：×

3、无风险债券（零息债券）的到期收益（现金流）等于债券的面值。( ) 正确答案：√

4、在场外交易的金融衍生品不受信用风险的影响。( ) 正确答案：×

5、金融衍生品不仅可以用来管理风险，还可以用来投机。( ) 正确答案：√

6、远期合约中，买卖双方约定买卖标的资产的时间称为到期日。( ) 正确答案：√

7、远期合约中的远期价格F是指使得合约价值为0（即买卖双方认为合约公平）的远期交易价格。( ) 正确答案：√

8、远期合约的空头没有按照远期合约中的远期价格出售标的资产的义务。( ) 正确答案：×

9、远期合约的多头有按照远期合约中的远期价格购买标的资产的义务。( ) 正确答案：√

10、期权合约的多头，只有执行合约的权利，而没有义务。( ) 正确答案：√