证券投资风险及控制措施

证券投资风险及控制措施

作者：张春锋

来源：《今日财富》2019年第10期

随着市场经济的发展，证券市场越来越普及到人们的日常生活之中，大批的投资者涌入到其中，众所周知，在进行证券投资时，会存在风险，这种风险可能是由于系统造成的风险，也有可能是非系统要素导致的风险。然而无论如何，进行证券投资必然会承担一定的风险，而视遭遇风险的大小，会令投资者承担不同程度的损失。因此，本文着重研究证券投资的风险控制体系，主要针对证券投资面临操作风险以及市场风险展开讨论，了解正确引导社会资本，理解市场秩序如何规范，并在此基础上找出控制风险的方法和减低风险和损失的控制措施，并为证券投资提供理论化依据。

證券投资的根本目的是获得有价值的利益，在进行证券投资的过程中，最直接显著的问题是，对证券相关数据整合和最新的情报所掌握程度的不够充足，证券投资常常需要承担更为巨大严重的投资风险。每当风险出现时，很可能失去已经获得的经济利润，还可能会对自身原本基础的经济利益造成巨大损失，所以，有效的加强对证券投资的风险管控，使投资人避免经济上的损失、并将利益最大化而言，具有十分重要的意义。 一、市场经济下，宏观经济因素

证券的发行主要是靠国家政权为基础，依靠稳固的宏观经济作为保障。国家经济稳步健康的发展，对证券市场的走势引导起着非常重要的作用。国家经济的好坏取决于由政府和经济组织定期所公布的相关经济大数据。这些数据包括 GDP、失业率、通货膨胀率、利率、消费者信心以及生产活动指标等方面。其中一些重要的数据公布时会立刻在证券市场上造成剧烈的波动。例如，大环境下就业失业的数据，常常会成为证券市场的波动的主要原因。作为投资者及时关注重要数据的变更，做到及时防止巨大经济利益的损失产生。长久以来，宏观经济因素的影响程度尤为重要。如果投资者的关注度没有紧随宏观经济大的方向，很可能导致投资者很可能需要承受巨大的经济损失。从投资防范风险的角度来讲，对宏观经济的掌控是重中之重，需要引起足够的重视。 二、相关资本市场因素

全球外汇市场、期货市场、债券市场、国内经济政治事件等是证券交易者必须要关注的，并预估其改变可能对证券投资方面带来的影响。投资以逐利为先，所有投资者都会选择将现有资本投入投资回报率更高的行业。如果某一行业走高，那么将吸引更多投资者投资于此，因此，在进行证券投资时，首先要注重安全性，对于现金流动性要引起高度重视。盲目逐利的证券投资方式是错误的，在进行证券投资时，无论何时何情境都需要将防控、防范和防风险的问题放在首位，在此基础之上追求经济效益最大化，才能最终达成经济效益的最大化。

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证券投资风险的控制措施是针对非系统风险而言的，因为在这个基础上进行讨论才有实际意义，在规避系统系统风险方面，由于系统风险是由于社会、经济、政治等多发的不可控因素所导致的，不可能做到完全规避。因此对于非系统风险的管控才是具有实际意义的手段。 三、针对信用风险的控制措施

证券公司的资信等级直接关系到投资者所承担的信用风险。所以在选择证券公司时综合考量选择值得信赖的证券公司信用等级高，公司规模和运营规范，那么投资者面临的投资风险也会明显降低；相反的，如果证券公司口碑不好，信用等级低，公司运营不够规范，那么投资者承担的投资风险会成倍增加。所以，建立健全相关的信用等级制度变得至关重要，目前我国采用 AAA 信用等级制度，作为业内的信用等级评定标准，在信息高速发展的时代，更加完善的信用风险管控的措施和制度的面世不会太久远。 四、针对财务风险的控制措施

财务风险并不是指让企业负债存在就一定不好，当企业存在一定的负债会产生财务杠杆效应，反而会增大企业的利润，因此只有做好预算，做适合企业的决策才能真正的把财务风险降到最低。例如：良好的监督机制的建立，财务预算及投资决策环节做到各个部门相互监督，在做决策前严格进行有效的风险评估，过程可以采用多元化的方式，如采用建立数学教学模型的方式对投资风险进行定性定量评估。 五、针对经营风险的控制措施

及时止损，止损的意义不单纯指减少经济损失，更代表投资者投资行为的失败。投资者在被止损后市场再次逆转的情况时常出现，很多交易者在出现亏损后人为的放宽止损，经常会导致投资者经济上造成更巨大的亏损。所以证券交易中控制止损尤其重要，提前掌控好程度，绝对不可以在亏损发生后再考虑止损。必须具有完善的止损计划和标准，才能最终最大限度地保护证券投资安全及客户的利益。 六、总结

目前证券市场已经成为全球最大的金融市场，但是在我国，证券投资行业仍然属于新兴行业，行业内存在有大量未知投资风险因素，需要及时调整做好投资管控。随着我国资本市场对外开放的程度日益加深，证券投资必将逐步成为很多投资者所钟爱的投资形式。然而，证券投资也是极高风险的行业。证券投资市场剧烈的震荡常导致投资者承受巨大的经济损失。所以参与证券投资者需要有强烈的风险管控意识，证券投资者需要对自己现有的财务状况进行有计划的风险管理，在投资过程中保持清醒的头脑，否则将很难在现今的证券市场中长时间的立足和长远的发展。（作者单位：黑龙江财经学院）

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