证券投资风险及预防措施

证券投资风险及预防措施

证券投资，就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。当然，带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。

人们进行证券投资的最直接的动机是获得收益，因而投资决策的目标是使收益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。投资者在进行决策时只能根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。受不确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。

证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。第一种风险，在多种情况下都有可能产生。第二种风险主要来自于通货膨胀。在通货产生的情况下，尽管投资者的名义收益和本金不变，或者有所上升，但是，只要收益的增长幅度小于物价上涨的幅度，投资者的收益和本金的购买力就会下降，通货膨胀侵蚀了投资者的实际利益。

因此，投资者在进行投资决策时，不仅要考虑投资的收益，还要考虑投资的风险，而收益与风险是相辅相成的，通常风险小的金融资产收益小，收益大的资产其风险也大。投资决策的目标应该是追求收益的最大化和风险的最小化。如何在收益和风险这一对相互关联、相互作用的矛盾中寻求某种平衡，有效地实现预期的投资目标，关键还在于有效地控制和规避风险。

根据以上分析我们知道，证券投资风险是指在一定的客观条件下和一定的时间内，由于不确定因素的作用引起证券价格变动，给投资者造成损失的可能性以及损失程度。它包括损失的概率、可能损失的数量、损失的不确定性及投资收益率盈亏波动频率等四个方面，其中可能损失的程度处于

核心地位。

证券投资的风险其实是一个复杂的系统体系，其种类繁多、结构复杂，而且各种风险有时又是交叉产生，相互影响的。一种风险的产生可能是几种原因共同作用的结果，而一种因素也可能诱发几种风险。对同一种风险而言，从不同的角度来分类还可能会归于不同的类型。因此，要对风险进行明确的分类的确是一件非常困难的事情本文将采用最常用的系统分类法，即把风险作为一个系统来看。股票市场的风险通常可以分为系统性风险和非系统性风险两大类。因此，整体风险=系统风险+非系统风险。系统性风险是由涉及整个经济活动的经济、政治和社会因素造成的，它对整个股票市场都会产生影响，又称为宏观风险。非系统性风险是指对个别股票产生影响的风险，是由上市公司和市场参与者交易行为产生的，而与整个市场没有联系，又称为微观风险。投资者可以通过投资组合弱化甚至完全消除这类风险，有时又称为可分散风险。

证券投资风险分为两大类即系统风险，包括：市场风险、利率风险、购买力风险；非系统风险，包括：投资风险、管理风险、流动性风险、上市公司经营风险、申购、赎回价格未知的风险、技术风险。

面对证券投资市场如此多的风险，我们应该怎么积极预防这些风险呢？下面介绍了几种基本的证券投资风险防范措施。

1、银证分离，加强对机构结构风险的防范

首先，由商业银行出资兴办的证券公司、信托投资公司以及其他实业投资公司应完全彻底与银行脱钩，脱钩以后的证券机构应该按“公司法”的要求改组为由多元主体组成的法人实体，以出资方的资金来承担有限责任。改组后的证券机构还要按“公司法”的要求建立起有效的法人治理结构，强化所有者的权益，防止“内部人”侵蚀所有者权益。证券从业机构在内部管理和资产运营过程中必须首先设立投资决策程序和内部授权管理、内部监带制度。上述程序和制度的建立重点是防范经营权力失去必要的制衡。其次，对证券从业机构采取分类管理的措施。即根据机构资产规模、信用

等级、内部管理以及遵纪守法状况进行分类管理，使不同等级的机构担任不同的市场角色，承担并化解不同程度的风险。

2、把握市场扩容节奏、正确引导社会游资

努力防范市场结构风险一是要科学地把握市场扩容节奏。证券市场加快扩容是大势所趋，但是扩容的速度又受到场资金状况的制约，如果扩容的速度与人市资金的递增速度不相适应就会造成市场的疲软。当然，证券市场的扩容应该是一种双向性的行为，即一方面是市场规模的扩容，另一方面则应是人市资金的扩容。二者有机地科学结合，就可以保证我国证券市场的平稳健康发展。二是加强对“游资”动向的监控。社会游资对证券市场具有两重性，一方面游资对证券市场具有活化功能，能活跃市场、激励人气；另一方面游资对市场具有较大的冲击性和破坏性。加强对游资的监控，及时对游资动向作出判断并进行必要的引导和防范可以降低其破坏性作用，从而有利于控制整个市场的风险程度。

3、加强对上市公司的监管和规范，化解和防范投资风险

一是要把好上市公司的市场准入关，达到上市条件的才准其挂牌上市。二是加强对上市公司信息的管理和监督，提高投资对象的信息透明度，使价值和价格保持一致性。三是加强中介机构，会计师事务所、咨询机构、律师事务所等：四是加强管理，真正发挥中介机构的公正角色，为市场提供准确的信息。

4、建立规范的市场秋序，规避投资行为风险

对投资行为风险的防范主要是合理设置整个市场投资资金的结构，加强对中、小投资者的金融风险意识教育，提醒他们合理安排自身的资产组合，特别是不要以举债的方式来作证券投资，提高风险心理承受能力，防止过度投资。

总之，通过一学期证券投资的学习，我初步了解了证券投资的相关概念，证券投资的分类，风险及预防措施等等。提高了我一定的理财和决策能力，对于我以后的学习生活也极大的帮助。