谈跨境贸易人民币结算实施的背景及意义

也使我国在国际货币和金融事务中的地位　得以提高。　国货币的国际化程度，从根本上取　谈跨境贸易人民币结算　实施的背景及意义　■　张小红，　朱启松ｚ（１、重庆师范大学　２、重庆理工大学　重庆　一决于该国的经济金融实力和地位。现在中　国是全球第二大经济体，第一大外汇储备　大国，这些都为人民币在未来进一步国际　化提供了坚实的基础。但是，由于美元强　大的规模效应，且其已经形成了市场的自　发选择，在短期内对于美元体制的改革将　会非常困难。较为现实可行的做法应该是　推进本币国际化与ＪＪｎ￣，区域货币金融合作，　４０１１２１）　◆　中图分类号：Ｆ２７０　文献标识码：Ａ　币结算而带来的二次汇兑成本，从而在互　内容摘要：跨境贸ｆａｘ＿民币结算对于　利互惠的基础上，促进我国与这些国家和　推进人民币国际化道路的进程，提高　地区的贸易发展。　我国对外贸易持续发展的能力、实现　我国综合实力的提升为人民币走向国　贸易与金融的双赢都具有深远的意义。　基于此，本文在分析人民币跨境结算　际化提供了坚实的经济基础。本币结算中　推出背景的基础上，探讨了其实施的　人民币能否被市场选择作为结算货币，是　意义，最后指出在其实施中存在的问　由经济实力、币值稳定程度等多种因素决　题，以期对人民币跨境结算实施有所　定的，归根到底是市场选择的结果。我国　借鉴。　外贸进出１３总量的不断攀升以及全球贸易　关键词：人民币　跨境结算　比重的不断增加，为外贸企业利用人民币　人民币跨境结算推出的背景　进行贸易投资提供了较大的空间，我国经　济实力的迅速增长，为人民币区域化后成　实体经济对人民币结算具有较强的现　为国际结算货币提供了坚实的经济基础。　实需求。长期以来，我国对外贸易大都采　人民币支付环境的改善为人民币跨境　用主要的国际货币进行结算。在与美、欧　结算提供了良好的制度保障。近年来，人　等主要贸易伙伴以外的国家和地区进行的　民币支付结算环境不断改善，金融体系结　货物贸易中，超过９０％的结算采用第三方　算效率不断提高，为跨境贸易人民币结算　货币。两国的银行必须通过第三方商业银　创造了良好的外部条件。１９９６年１２月以　行才能实现货款的最终清算。一笔贸易款　来，我国认真履行人民币经常帐户可兑换　项可能涉及进（出）１３方、进（出）Ｅ１开户　的承诺。这次跨境贸易人民币结算的制度　行、进（出）口方的外币清算行等多家机构　安排也遵循了人民币经常帐户可兑换的原　的多个环节才能完成。过多的环节使资金　则，并体现了本币结算的便利性安排，例　流转速度、到账速度放慢，且每个环节都　如人民币贸易结算不再纳入外汇核销的管　需承担一定的费用，大大增加了企业的经　理；结算中产生的人民币负债只需外债登　营成本。金融危机后很多国家流动性紧张，　记，不纳入外债管理。中国人民银行将主　在这种背景下，我国企业和贸易伙伴国企　要通过监督商业银行切实履行贸易真实性　业普遍希望使用人民币进行计价和结算规　审核责任，建设人民币跨境收付信息管理　避风险。　系统，与有关部门建立必要的信息共享和　对境外企业来讲，其在进行结算币种　管理机制，共同防控试点中的风险。　时一般有两个判断标准：一是结算的货币　要有最广泛的可接触性二是币值要稳定，　人民币跨境结算的意义　甚至有升值空间。　（一）人民币国际化进程迈出重要一步　在当前国际主流结算货币汇率波动幅　此次金融危机让我国意识到，要摆脱　度加大的情况下，允许我国企业以汇率相　当前各种不利状况的影响，充分参与国际　对稳定的人民币进行跨境贸易结算，不仅　经济竞争，必须积极推进人民币国际化进　有利于企业规避汇率风险，也有利于贸易　程。而人民币跨境结算试点业务的适时启　双方锁定交易成本，降低因采用第三方货　动，不仅使人民币国际化的进程得以加快，　４２商业时代（原名《商业经济研究》）２０１Ｏ年３１期　而有意愿且有能力推进这种变革的，无疑　是东亚地区。　采用跨境人民币结算无疑是人民币迈　向国际储备货币的漫长过程中的第一步，　是实现人民币国际化长期目标的一部分。　人民币国际化可分为三个阶段。目前人民　币在周边以“硬通货”的形式出现，实现　了准周边化，第一步可以和香港、台湾地　区及新加坡一起，形成一个大中华货币区　第二步建立东南亚货币区，东盟十国和中　日韩三国；第三步扩大至整个亚洲，构建　亚洲区域经济体和货币区。即将人民币从　准周边化发展为正式周边化，进而发展为　正式区域化及准国际化，最终真正实现国　际化。而其货币职能的三个阶段为，一是　鼓励外资和金融交易用人民币报价和结　算；二是通过股票、债券和资本帐户交易　强化人民币的国际投资货币功能：最后在　外贸和金融交易对人民币达到某－－ＩＩ￣界量　之后将人民币作为国际储备货币。　以内地与香港地区的贸易结算为例，　如果全部转换为人民币结算，现在的总贸　易额约为１７３０多亿美元，占国内年度贸易　总额的７％左右。事实上，国内进出１３总额　的５３　３％是与亚洲国家进行往来，并占东　盟全部对外贸易总额的１　Ｏ％以上。２００８　年，我国在贸易项目下，即向亚洲国家进　口７０００亿美元，约４　８万亿人民币，理论　上（如果全部以人民币对外支付）相当于　仅在贸易项目下即可向亚洲国家输出人民　币４　８万亿元。因此，构建人民币跨境结算　体系。对于人民币作为国际储备货币的第　步——产生“亚洲人民币”意义重大。在　中国经济金融保持现有稳定增长发展势头　的前提下，人民币在未来５—１０年的时间　内，会上升到除了美元和欧元之外，与英　镑、日元同等地位的第三大贸易结算货币。　（二）对进出１：２企业的意义　人民币跨境结算的实施对进出口企业　而言，一是在国际结算货币上多了一个选　择，增加了企业结算的灵活度；二是能有　效地降低企业的国际结算成本，这主要表　现在节省了用外币收付款而引起的汇兑成　本，同时也节省了外汇衍生品交易的有关　费用；三是直接用人民币收付，避免了汇　率风险。虽然境内企业使用人民币结算也　可能遇到汇率损失的问题，但进出口企业　与投资机构的经营理念不同，进出口企业　向于在外资银行办理业务。而采用人民币　本账户的管制又使得境外人民币持有者缺　乏有效的投资渠道，流出渠道及规模均受　到制约，降低了人民币的吸引力，而我国　一结算后，这种优势将转向中资银行，尤其　是能为境外企业提供人民币融资的中资银　行的海外分支机构将拥有绝对优势。　些主要贸易伙伴也在近年来力推本币国　推行人民币跨境结算面临的　问题　目前，人民币跨境结算的进展较慢，其　中既有主观原因也有客观原因。作为一个　全新的业务，相关的管理部门、企业和银　行都需要一段时间进行学习和磨合；二是　因为试点企业地域相对有限，从某种意义　上也限制了试点规模；三是一些配套制度　和政策仍在制定中，在企业和银行的具体　操作上有一定困难。　际化，对于人民币结算积极性不高。　虽然有种种问题，但相信随着试点地　区的扩大，随着中国金融体制的进一步改　革，特别是人民币跨境结算的配套制度和　政策正在制定和推出中，该项具有重大意　无需从汇率变动中获取差价和收益，在收　款和付款都为同一种货币时，就能够在从　事进出Ｅｌ贸易中锁定汇率风险，使企业平　义的业务一定会迎来新的发展。　稳运行，改变以往企业出口越多汇率风险　越大的状况；四是可以进一步加快结算速　度，提高资金使用效率。　１．胡婧薇，史进峰．首日人民币跨境　结算上海写实【Ｎ】．２　１世纪经济报道，　２００９．７　另外，出口企业使用人民币结算的出　口贸易，其收汇资金可以存放境外且只需　备案，无须审批，不影响进出口企业货物　２．刘昕．；１２改四年【Ｎ】．国际商报，　２００９．７　从人民币本身来看，一是美元作为传　统货币有着巨大的优势，路径依赖使得企　通关速度，按照有关规定还可以享受出口　货物退（免）税政策，企业在办理以人民　币结算的跨境贸易出口货物退（免）税时　也不需要提供出口收汇核销单。　（三）对商业银行的意义　业很难放弃原有结算方式；二是人民币长　期升值的趋势在一定程度上抑制了海外进　口商采用人民币结算的意愿；三是人民币　作为非自由兑换货币，国际化程度不足，资　３．魏革军．人民币对外支付改革的重　要制度安排Ｕ】．中国金融，２００９（１４）　４．王静文．后危机时代的世界经济与　中国对策Ｕ】．中国金融，２００９（１３）　５．张建华．人民币迈出汇通天下重要　一步［Ｎ】．金融时报，２０１０．１　跨境人民币结算是在国际结算领域的　重要创新和探索。从准入角度而言，从事　人民币贸易结算只是将国际结算业务的币　种进行调换，并不需要用类似资本金、资　产质量等硬性指标限制银行；从技术角度　而言，人民币贸易结算主要是实现银行问　的帐户对接，清算代理等，相当于通过境　外代理行或港澳代理行作为中介，延伸了　化的智能型综合交通体系长期战略目标的　格局，促进区域交通均衡发展。　实现。　（三）沿海港口集疏运系统　京津冀城市群交通物流网络　布局优化的建设重点　（一）城际轨道交通系统　津冀沿海港口面向海内外，覆盖三北　地区，内陆腹地广阔，需加强现代化集疏　运系统建设，主要包括大秦、朔黄铁路扩　便捷高效的交通物流是现代化城市群　形成和演进的必要条件。随着城际轨道的　规划建设，以及国家高速铁路干线的运营，　轨道交通网络在城市群发展和区域联系中　发挥的作用更大，成为城际客运联系和支　持城市群发展的主要交通工具。在京津冀　大都市密集区修建快速客运通道，使之适　应城际间大客流的交通需要，并通过改善　能、新建煤运第三通道等。为减轻秦皇岛、　黄骅港煤运压力，充分利用唐山港曹妃句　港区自然条件，应加快建设已经立项的由　央行人民币支付清算系统覆盖的区域半径。　而且，在人民币跨境结算试点之后，跨境　贸易的清算行范围大大拓展了。在此之前，　仅有中银（香港）和中银（澳门）拥有与央　蒙西经河北张家口、承德至曹妃甸港区的　铁路第三煤运通道。通过积极建设铁路能　源运输线路，扩张我国北方大宗物资区　际集疏通道。在具体运作中，不仅需要在　集疏运线路方面加大跨区联合建设步伐，　行大额支付的清算功能，而试点之后，几　乎所有具有国际结算能力的境内银行都可　以成为境内人民币贸易的清算和结算行。　可以肯定，跨境人民币结算在银行现有的　国际结算体制下，将为境内银行拓展国际　运营组织方式实现城际交通公交化。铁路　通过开行小编组列车、高密度发车使之公　还需要在运输组织、运输代理等方面加　强协作。　业务开辟新的空间，增加新的业务，同时　也带来大量中间业务收入的产生，而且当　人民币在境外产生一定的沉淀资金后，势　交化。快速轨道交通系统建设将显著促进　京津冀城市群交通物流网络布局优化，成　为京津冀一体化的良好基础。　（二）北京辐射性交通系统　１．陈小鸿．长三角一体化的上海交通　系统发展研究【ｙ】．上海城市管理职业技术　学院学报，２００６（６）　必会对银行其他的理财服务产生需求。　对商业银行而言，在近年来人民币不　断升值的情况下，一直都在承担着资金上　的巨大损失。如果开展人民币结算业务，可　北京作为全国政治中心及最大的陆路　交通和航空运输枢纽，大量的客货流中转　集散到北京的状况不会有根本性的改变，　北京辐射系统的建设只能优化调整，重点　建设京沪、京沈、京广等综合运输通道。按　照“强化路网骨架、畅通省际通道、调整　运输结构、密切方式衔接、增强运输能力”　２．龚华炜，臧晓冬．泛珠江三角洲地　区交通一体化的现状及对策…．交通科技　与经济，２００７（４）　’以减少银行外汇头寸储备，也就相应地减　少了人民币升值的损失。　另外，银行可能因为这项业务获得更　多的客户资源。外资银行由于拥有网络和　３．王为林．“十。一五”我国区域城市　群交通发展Ｕ】．铁道运输与经济，２００７（８）　４．殷惠．城市圈交通一体化研究Ⅲ．交　通科技与经济，２００７（６）　５．申康等．城市群综合交通规划研究　Ｕ】．物流技术，２００８（３）　《中文核心期刊要目总览》贸易经济类核心期刊４３　头寸优势，以前一些大型进出口企业更趋　的总体思路，促进客运快速化、货运物流