第10章--企业偿债能力分析习题答案

一、单选题 1.D 2.C 3.D 4.A 5.C 6.A 7.D 8.B 9.B 10.D 二、多选题 1. ABC 2. AB 3. CDE 4. ACDE 5. BD 6.ADE 7.BC 8.ABE 9.ADE 10. BCDE 三、判断题 1.错误。 对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。 2.错误。 对企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。 3.错误。现销业务越多，现金周转率越高. 4.错误。流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。 5.错误。获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。 6.正确。因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。 7.正确。业务性质决定。 8.错误。前提是：当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；同时，财务风险也越大。 9.正确。二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。 10.正确。因为现金的流动性、偿付性最强。 11. 正确。因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真。 12.错误。企业权益资金的实际价值是影响企业最终偿债能力的最重要指标。 13.错误。利息现金流量保障倍数是分析现金流量对长期偿债能力影响的指标。 14.错误。对于应收账款和存货变现存在问题的企业，分析现金比率尤为重要。 15.正确。企业的偿债义务是按期支付利息和到期归还本金，相比而言归还本金更重要。 四、计算题 1.存货周转率计算 流动比率－速动比率=平均存货/流动负债 即：3－2.5=平均存货/60∴平均存货=30（万元） 存货周转率=81/30=2.7 2.流动比率、速动比率计算 流动比率=400/200=2 速动比率=[400-（90+2+7+200*0.005）]/200=（400-100）/200=1.5 3.填充资产负债表 （1）存货周转次数=315000/存货=4.5（次） 则：期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000（元） （2）应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000（元） （3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5 流动负债=138000/1.5=92000（元） 应付账款=92 000-25 000=67 000（元） 资产负债率=50% 负责总额=216 000（元） 长期负债=216 000-92 000=124 000（元） 未分配利润=216 000-300 000=-84 000（元） 五、业务题 （1）流动比率=1.571（2）速动比率=0.857 （3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次） （5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5% （7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2 （9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178 （11）现金流量比率=37.36% （12）资产长期负债率=22.73% （13）长期负债营运资金比率=80% （14）现金债务总额比率=20.36% （15）利息现金流量保证倍数=1.68

六、典型案例

1.计算青岛海尔公司2007、2008年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标。

（1）2007年主要短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标 ①短期偿债能力指标：

流动比率=7 790 864÷4 043 223=1.93

速动比率=（7 790 864-13-2 928 666-94 294）÷4 043 223=1.18 现金比率=2 420 832÷4 043 223=0.60

经营现金流动比率=1 278 857÷4 043 223=0.32 ②长期偿债能力指标:

资产负债率=4 132 836÷11 188 965=36.94%

有形净值负债率=4 132 836÷（7 056 129-146 417）=59.81% 现金对偿债能力影响指标：

利息保障倍数=1 278 857÷25 702=49.76

利息保障总额比率=1 278 857÷[（3 233 123+4 132 836）÷2]=0.35

（2）2008年短期偿债能力指标、长期偿债能力指标以及现金对偿债能力影响指标 ①短期偿债能力指标：

流动比率=7 863 334÷4 444 539=1.77

速动比率=（7 863 334-1 852 917-168 607）÷4 444 539=1.31 现金比率=2 461 586÷4 444 539=0.55

经营现金流动比率=1 317 590÷4 444 539=0.30 ②长期偿债能力反指标：

资产负债率=4 529 540÷12 230 598=37.03%

有形净值负债率=4 529 540÷（7 701 058-134 944）=59.87% 现金对偿债能力影响指标：

利息保障倍数=1 317 590÷24 599=53.56

现金债务总额比率=1 317 590÷[（4 529 540+4 132 836）÷2]=0.30

2.根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。运用各种方法做出各种分析表，提示青岛海尔公司经营活动和财务活动。对青岛海尔公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。

3.利用行业信息，分析评价青岛海尔公司在同行业中的偿债能力

2007年、2008年青岛海尔在短期偿债能力指标均高于美的电器和格力电器，这说明青岛海尔的短期偿债能力在行业中较强。长期偿债能力指标中，资产负债率和有形净值负债率均低于美的电器和格力电器，说明青岛海尔的长期偿债能力在行业中较强。青岛海尔的利息保障倍数高于同行业竞争对手，对贷款人来说更加安全，公司的偿债能力非常乐观。