1、在直接标价法下,外汇汇率涨跌与本币数额的增减成反比,与本币价值成正比。
2、升水表示远期外汇比即期外汇贵,贴水表示远期外汇比即期外汇贱,这一概念仅适用于直接标价法。
3、当应收外汇帐款将要贬值时,债权人应提前收汇。 4、A币对B币贬值20%,即B币对A币升值20 %。
5、假定某投机者预期美元有进一步升值的可能,他就会做先买后卖的投机活动,称为:“空头交易”。
6、同时买进或卖出相同期限的同种外汇的业务,是掉期业务。 7、防止汇率波动的“本币计价法”,既能消除时间风险,又能消除货币风险。 8、防止汇率波动的平衡法,既能消除时间风险,又能消除货币风险。 9、升水和贴水在直接与间接标价法下涵义截然相反。 10、期权持有者的损失不可能超过保险费用。
二、计算
1.在伦敦外汇市场,报价如下:1GBP=1.5100/1.5110 USD,请问这是什么标价方法?买入价和卖出价分别是多少,中间汇率是多少?如果你是伦敦贸易商,即日将收到一笔美元,你需要将美元兑换成英镑,银行报价多少?如果你是伦敦贸易商,将要出口一批货物,价格为10000英镑,如果美国进口商要求你报美元价格,你的报价应该是多少。 2.纽约外汇市场:1US$=JPY122.22/122.53 东京外汇市场:1US$=JPY122.63/122.90
问:如果你有美元外汇100万,如何套汇获利,可以获得毛利多少?
3.你面对如下三种即期汇率,0.01美元/日元,0.20美元/克朗,25日元/克朗,你想始终持有美元。你如何进行套汇,以便从三种汇率中获利。初始的1美元将获利多少?这种套汇活动对日元和克朗的交叉汇率会产生何种压力?交叉汇率为多少时,不再有三角套汇的机会?
4.即期汇率1.20美元/欧元,90天的远期汇率为1.18美元/欧元,预期90天后的即期汇率为1.22美元/欧元,如何利用远期外汇合约投机。如果很多人都以同样的方式投机,将会对远期汇率产生怎样的压力?
5.即期汇率0.010美元/日元,60天远期汇率为0.011美元/日元,如果你是一家美国公司,必须偿还一笔60天后到期的1亿日元的贷款,你将如何利用外汇合约进行套期保值,如果60天后的即期汇率为0.012美元/日元,计算你避免的损失。
6. 英国某公司进口一套设备,3个月后付款,金额为15万美元,伦敦外汇市场上即期汇率为£1=$1.5000,该公司预测美元要升值.请你用外汇期货合同来替该公司避汇率风险,假设伦敦外汇期货交易所的标准合约数为2.5万美元。你应如何操作? 7. 我国某公司1月1日预计3个月后支付400万瑞郎进口货款,预计瑞郎汇率有大幅波动,以货币期权交易保值。
已知:1月1日市场即期汇率为1$=2.000SFr (IMM) 协定汇率为 1SFr=0.5050$ (IMM) 协定保险费为 1 SFr =0.0169$
问:3个月后假设$即期市场汇率分别为1$=1.7000 SFr或1$=2.3000 SFr, 考虑保险费,该公司花费的美元成本分别是多少?
8. 某日某外汇市场上汇率报价如下:1英镑等于1.5541美元,1美元等于1.1675加元,那
么1英镑等于多少加元?(2)某日某外汇市场上,1美元等于1.5715/1.5725欧元,1美元等于1.6510/1.6550澳元,计算欧元与澳元之间的套算汇率。(3)某日某外汇市场上汇率报价如下:1美元等于1.5715/1.5725澳元,1欧元等于1.4100/1.4140美元,试计算欧元与澳元之间的套算汇率。
9.如图,A、B 两公司的筹资成本如下:
美元USD市场 日元JPY市场
A公司可以得到的贷款利率 8% 5.4% B公司可以得到的贷款利率 10% 6% A公司希望获得日元贷款,B公司希望获得美元贷款。
判断两公司是否可以通过交换货币都能从中受益?如何借款并交换呢?
10.纽约市场上利率为8%,伦敦市场上利率为6%,即期汇率为:£1=$1.5600/1.5620,3个月远期报价为30/50,求:
(1)3个月远期汇率,并说明升贴水情况。
(2)英国某商人有100万英镑,他应投放在哪个市场?可获利多少?如何操作。 11.我某公司出口某商品原报价每公吨1000美元离岸价,现外商要求改报瑞士法郎价格,依下列两种情况应改报多少法郎。
(1)中国外汇市场上,$1=¥8.2600/8.2630,SF1=¥6.1400/6.1440 (2)纽约市场上$1=SF1.4500/1.4560。
12、我某公司出口某商品原报价1300英镑/每公吨。该笔业务从成交到收汇需6个月,现外商要求改报欧元,当日伦敦市场汇率为:即期汇率£1=€1.7000/1.7045,6个月远期汇率为$1=€1.7080/1.7120,试求:(1)欧元的贴水率;(2)该公司应改报多少欧元/每公吨? 13.如果某商品的原价为100美元,为防止汇率波动,用一揽子货币进行保值,其中英镑占30%,欧元占30%,瑞士法郎占20%,日元占20%,在签约时汇率分别为:£1=$1.5000,$1=€0.9800,$1=SF1.4500,$1=J¥120.00。在付汇时的汇率变为:£1=$1.8000,$1=€0.9000,$1=SF1.6000,$1=J¥110.00
问:付汇时该商品的价格应为多少美元? 14.已知:香港外汇市场
USD/HKD 即期汇率 7.8100/10
3个月远期差价 300/290 6个月远期差价 590/580 请问:
(1)客户有一笔美元货款在未来3个月内任一天都可能收到,考虑通过那些外汇交易规避汇率变动风险?
(2)如果客户选择了择期交易,那么,根据上述汇率表,银行报价多少? 15.其他:教材案例分析。
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