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单选题（共45题）
1、（ ）是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。
A.首次公开发行 B.管理层回购 C.二次出售 D.借壳上市 【答案】 C
2、流通在市场上的中央银行票据以（A.６个月以上 B.６个月以下 C.1年期以上 D.1年期以下 【答案】 D
3、做市商制度也被称为( )。 A.市场交易 B.场内交易 C.网上交易 D.柜台交易 【答案】 D
）的央票为主。
4、关于企业现金流量结构，以下说法正确是（ ）。
A.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正，筹资活动产生的净现金流量必定为负。
B.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同 C.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段 D.企业的利润好就会有充足的现金流 【答案】 C
5、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间资产回报率为（ ）。 A.5% B.2% C.3% D.8% 【答案】 D
6、通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为（ ）曲线。 A.M B.V C.L D.J 【答案】 D
7、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（ ）。 A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高
B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低 C.若采用实物交割，回购利率较高
D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响
【答案】 B
8、( )是财政部代表中央政府发行的债券。 A.地方政府债 B.国债 C.公司债券 D.固定利率债券 【答案】 B
9、目前，（ ）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。 A.基金管理公司 B.证券公司
C.商业银行等其他金融机构 D.以上选项都正确 【答案】 D
10、基金股票换手率是用基金交易量的一半除以基金( )。
A.平均现金净流量 B.平均总资产 C.平均净资产 D.平均公允价值 【答案】 C
11、关于衍生工具的特点，以下表述错误的是() A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金 B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关 C.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险 D.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流 【答案】 A
12、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差_____，调整所花费的交易成本_____。( ) A.越小;越低 B.越大;越低 C.越小;越高 D.越大;越高 【答案】 D
13、以下不属于盈利能力指标的是（） A.销售利润率(ROS) B.资产收益率(ROA)
C.净资产收益率(ROE) D.应收账款周转率 【答案】 D
14、目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括（ ）和（ ）。
A.托管人结算模式；券商结算模式 B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式 C.货银对付模式；交差交收模式 D.净额交收模式；全额交收模式 【答案】 A
15、下列关于债券的论述中，错误的是( )。
A.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值 B.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款
C.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等 D.在企业破产时，债务人优先于股权持有者优先获得企业资产的清偿 【答案】 B
16、下面哪一类投资者属于QFII投资者（ ）
A.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内机构投资者 B.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境内职业投资者 C.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外机构投资者 D.被我国相关部门制度安排所允许的符合条件的境外职业投资者
【答案】 C
17、假设某基金第一年的收益率为5％,第二的收益率也是5％,其年几何平均收益率（ ）。 A.小于5％ B.等于5％ C.大于5％ D.无法判断 【答案】 B
18、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入（ ）。 A.盈余公积 B.留存收益 C.资本公积 D.股本账户 【答案】 C
19、关于可转换债券有如下四种表述，其中正确的个数是（）。 A.3 B.1 C.4 D.2 【答案】 C
20、基金业绩评价应考虑包括（ ）。 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 【答案】 D
21、基金投资交易过程中的风险主要体现在投资交易过程中的合规性风险和（ ）。 A.管理风险 B.市场风险 C.投资组合风险 D.利率风险 【答案】 C
22、关于投资者在大类资产配置阶段的投资风险，以下表述错误的是（ ） A.适当提高现金的投资比例，有利于应对可能发生的流动性风险 B.英国脱欧前后，投资于海外资产可能面临着较高的汇率风险
C.债券型基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越小，承担的利率风险越低
D.物价上涨，浮动利息债券的持有者因利息浮动在一定程度上降低了通货膨胀风险 【答案】 C
23、财险公司通常将保费投资于（ ）资产。
A.高风险 B.高收益 C.低风险 D.稳健型 【答案】 C
24、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在（ ）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元。 A.5；5 B.2；10 C.2；5 D.5；50 【答案】 C
25、投资者于2017年2月10日凋五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账），则该投资者享有（ ）的收益。 A.2月10日
B.2月10日、2月11日和2月12日
C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日 D.2月10日和2月11日 【答案】 B
26、下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是（ ）。 A.混合基金 B.债券基金
C.股票基金 D.货市基金 【答案】 C
27、以下私募股权投资基金投资者中，对私募股权基金承担无限连带责任的是（ ）
A.合伙型基金的普通合伙人 B.信托型基金的投资者 C.合伙型基金的有限合伙人 D.公司型基金的投资者 【答案】 A
28、非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括（ ）。 A.财务风险 B.经营风险 C.流动性风险 D.以上选项都对 【答案】 D
29、已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ） A.17.8% B.18%
C.6% D.8.01% 【答案】 D
30、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。 A.混合型基金的风险高于股票型基金
B.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例 C.混合型基金的预期收益低于债券型基金 D.混合型基金的投资风险低于债券型基金 【答案】 B
31、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（ ）是完全正确的。 A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻
B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具
C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率 D.以上选项都对 【答案】 D
32、对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（ ）的个人所得税。 A.10% B.15%
C.20% D.25% 【答案】 C
33、权证的基本要素不包括（ ）。 A.存续时间 B.行权比例 C.标的资产 D.赎回条款 【答案】 D
34、利差在债券的偿还期内是固定的百分点，国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（ ）。 A.0.01％ B.0.02％ C.0.05％ D.0.1％ 【答案】 A
35、Brinson方法较为直观、易理解，以下不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（ ）。 A.资产配置 B.行业选择 C.交叉效应 D.风险调整
【答案】 D
36、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（ ），亏损可能是无限大的。 A.执行价格 B.合约价格 C.期权费 D.无穷大 【答案】 C
37、关于跟踪误差，下列说法不正确的是()。 A.跟踪误差小，反映股票组合的跟踪偏离度小，风险低 B.是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离度的重要指标
C.复制误差、现金存留、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生
D.一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核 【答案】 D
38、跟踪误差产生的原因不包括（ ）。 A.复制误差 B.现金留存 C.各项费用 D.市场无效 【答案】 D
39、有两条关于期货市场功能的论述： A.Ⅰ错误，Ⅱ错误 B.Ⅰ错误，Ⅱ正确 C.Ⅰ正确，Ⅱ正确 D.Ⅰ正确，Ⅱ错误 【答案】 B
40、下列关于资本资产定价模型的说法错误的是（ ）。
A.本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题
B.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿
C.现实中并不是所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合，这也是造成CAPM不能够完全预测股票收益的一个重要原因
D.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益 【答案】 D
41、（ ）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。 A.市场灵敏度 B.市场有效性 C.市场长期性 D.市场有机性 【答案】 B
42、关于企业现金流量结构，以下说法正确是（ ）。
A.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正，筹资活动产生的净现金流量必定为负。
B.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同 C.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段 D.企业的利润好就会有充足的现金流 【答案】 C
43、（ ）风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。 A.经营 B.对冲 C.非系统性 D.系统性 【答案】 D
44、下列选项公式不正确的是（ ）。
A.杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数 B.费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率-通货膨胀率
C.远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：f=[（1+s2）^2/1+s1]-1 D.样本标准差的计算公式为： 【答案】 D
45、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（ ）
A.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布 B.暂停公布净值，直到相关各方达成一致
C.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
D.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见 【答案】 D
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