商业银行信贷风险防范技术研究

“数量经扫ｆ技术经衍研究　２００２年第４期　商业银行信贷风险防范技术研究　刘内容提要伟陈诤直　本文运用现代多元统计理论的主成分分析　聚类、判别、多元回归、随机抽　样和统计检验方法，对商业银行信贷资产风险的识别　评价和模拟技术进行了较深八的研　究，橡求高水平信贷资产风险识剐计量技术，建立科学可行且适应市场要求的信贷资产管理　系统　关键词　信贷风险模拟计量　９０年代末波及南美、亚洲乃至整个世界的金融风暴迫使我们不得不对现代金融现象进　行重新研究和思索。防范、控制和化解金融风险已成为各国金融当局进行经济和金融调控的　一项任务。在我国目前以分业制为特征的银行体系中，商业银行的金融风险主要来自信贷资　产的风险　建立科学合理．客观完整地识别和评价信贷资产质量及其风险的科学系统已迫在　眉睫。　本文以定量分析为主辅之以定性分析．从宏观经济形势　行业状况．企业状况三个层面　构造全面识别．模拟和评价商业银行信贷资产质量和风险的系统分析方法。利用这一系统消　除商业银行和贷款企业间的非对称信息效应，指导商业银行的信贷政策和调整其资金流向。　一．信贷资产风险分析模型　１．信贷风险分析的主要内吝　信贷资产风险分析的核心即分析确定借款人还款的可能性，理论上包括财务因素分析、　非财务因素分析、担保抵押分析、综合分析四部分。然而一我国在上述四项信贷资产风险分　析中，大量停留在财务因素分析一个方面　高质量量化的非财务分析　综合分析较少展开　这与目前我国信息资源的共享．开发和利用还处于不发达阶段有关。随着资本及相关市场中　不断积累的财务　交易　重大理财活动等信息的大量增加，商业银行为自身信贷资产风险进　行定量化分析已经成为可能　因此．对企业经营活动的有效监测和风险水平的度量分析应作　为银行信贷资产风险识别和评价的重要内容　２．信贷资产风险分析的构架　在量度单笔银行信贷资产的质量和风险时，应从相互联系的三个方面展开，即宏观经济　环境分析、行业风险分析和企业风险分析　这里所说的宏观经济环境是指与特定行业、企业　的结构和财务指标相联系的宏观经济指标。行业分析是重点，它是利用社会信息资源，构造　并描述行业的历史和现状．分析行业与宏观经济指标的相互关系・提供鉴别信贷资产质量和　风险的参照系　对风险的临界值给予科学的界定。　３信贷资产风险模型　（１）行业指标的主成分分析。设行业内有ｒｒｌ家企业，ｎ项财务比率指标。若对每一项　指标均分析ｎｌ家企业的状况，虽能得到具体结果，但由于计量单位的约束，可能无法在各　一７１—　维普资讯 http://www.cqvip.com

指标之间直接进行比较，且不同的企业在不同的指标上可能有很大的差异，不便对企业间的　综合能力进行分析　主成分分析可以作为解决上述问题的有效尝试。其主要特点是　利用原　始资料的方差信息　对ｍ家企业　ｎ项指标的数据阵作一正交线性变换　使变换后的新指　标既包含原指标的差异信息，又。ｒ用较少的新指标反映原始资料中大部分方差信息　换句话　说，可以用较少的指标对行业中形成风险的主要因素进行更深入的研究。　（２）行业中企业的聚类分析。聚娄分析又称群分析。其主要特征是，将ｍ个样本点　按一定的准则（如距离最小），分成若干类　使各个类中样本点的距离较小而类与类之间的　距离较大。由此，可用各类的均值｛向量】代替该类的样本点而形成新的点．达到利用较少　点对全体样本点进行分析的目的　同一行业的众多企业按若干属性进行再分类，对客观科学　地评价商业银行信贷资产的质量和风险是至关重要的　行业内各企业财务指标庞大，就其主　要数据如短、长期偿债能力指标，流动性比率，盈利能力指标，营运能力指标等也是千差万　别、相去甚远。以往我国的权威机构和中介机构所作的行业统计由于涵盖面太广，行业的标　准差很大。将信贷资产的财务指标与行业统计指标相比较时－落在行业统计正常范围的概率　极大　使行业的统计指标失去了参考价值。照搬这种行业统计指标的后果是信贷资产的风险　暴露不充分，无法反映这种风险的集中度，由此形成的信贷资产风险的识别和评价就不可能　全面　客观　准确　为解决这一难题我们借助聚类分析方法。首先通过聚类后的基础财务报　表统计生成行业（按类别行业）基础工作表及从属工作表，按类别的统计均值　现金流量均　值和相对比率均值构成的行业类别财务指标背景　对属于行业类别中的企业经营状况　偿愤　能力好坏的判断有重要的指导意义。其次．在行业聚类的基础上按类别分别建立一个是非判　定模型，对每笔信贷资产风险的暴露更充分、更全面．更准确。由此可见．行业聚类工作是　提高银行信贷资产质量和风险识别　评价质量的一个必不可少的重要内容。　（３）信贷资产是非判定系统。信贷资产是非判定系统是以所收集的行业财务统计数据　信息为基础的．先剥行业统计数据信息样本按经营能力　偿债力等的差异划分行业企业类　型　然后按行业中划分的类别分别接线性判定分析方法建立是非判定模型　设行业内有ｍ　类不同总体，且有Ｐ个反映这Ⅲ个不同总体之数量特征的区分变量Ｘ　，．…，Ｘ　；从ｍ个　总体中分别抽取一个随机样本，容量分别为”　，　１　２，…ＩⅢ　拟台最优多元线性模型：　｜－　－ｎ＋＊－、ｘ　斗∞，２Ｘ１＋…＋　ｘ　其中，Ｌ．可代表第　类总体的资产报酬率　上述拟台模型是总体模型　，＿．：卢　＋　ｘ．＋　２ｘ　２　…　卢　Ｘ　＋￡　的蛀优估计式＝若以上市公司财务指标为统计样本，则拟台模型代表了行业上市公司相应　类型的平均水平，町以作为商业银行判断贷款企业经营好坏和还款能力的分水岭　我们把　它称之为某行业中某类型企业的风险临界值。在此基础上对贷款企业还歉能力所作的评　价，符合商业银行审慎原则和判断抽样原则。这一处理有两层含义：非上市公司的财务状　况应该达到上市公司的一般水平　对商业银行来说才能认为是安全的，非上市公司经营能　力只有达到或高于社会平均水平才能弥补在融资能力上与上市公司的差距；整个分析　聚　类　是非判定和风险临界值的确定兼顾了样本覆盖性　代表性和风险优先的识别原ｊ『ｌＩＪ。　根据某一行业归属的信贷资产档案．归纳计算出该企业在某一时点的区分变量。利用　统计判别或距离判别的方法．确定是否应将某企业划人行业中的某一类型。由相应类别的　一７２～　维普资讯 http://www.cqvip.com

样本．估碍参数值　．，－　ｉ２，…．　，计算行业风险临界值Ｌ，和贷款企业在某一时点上　的￡、。若Ｌ＞Ｌ　，删说明从财务和行业的角度来看，谚项贷款在该时点基本无风险：　若Ｌ．＜Ｌ。，则说明该项贷款在该时点有风险。理论上，贷款企业经营活动的好坏，是否具　有偿债能力可通过其财务状况指标来反映。一般地说，具有偿债能力的企业和丧失偿愤能　力的企业在债务偿还能力指标、盈利能力指标、营运能力指标方面存在显著差异。　二，信贷资产风险的蒙特卡罗模拟　１信贷资产风险蒙特卡罗模拟的原理　蒙特卡罗模拟（Ｍｏｎｔｅ　Ｃａｒｌｏ　Ｓｉｍｕｌａｔｉｏｎ），也称模拟抽样法或统计试验法，是一种　以数理统计理论为核心的模拟技术。对于商业银行的贷款企业，其历年的财务报表以及由　财务报表变量指标提取的区分变量，有其历史的高点和低点，并具备某种初始概率分布　模拟工作是由计算机按照区分变量在一定区间中的概率分布，产生一组区分变量的随机　数一再由所属行业类别的是非判定模型计算评估值的大小￡，。经过千百次这样的模拟计　算．使我们得到关于贷款企业风险评估值￡，的分布曲线　２　信贷资产风险的蒙特卡罗模拟　通过足够多次的模拟计算，得到由是非判定统计模型计算的输出变量期望值，方差及概　率分布图　３．信贷资产风险模拟的意义　信贷资产风险模拟就是想利用当今知识经济时代丰富的信息资源，通过详尽的结构化的　模型设计和统计分析检验，构造行业背景，模拟现金流人，弥朴银企间的信息不对称。真正　做到像发达国家商业银行那样，在受理客户贷款申请之前，就能从自己的管理信息系统中得　到完整的贷款企业行业财务指标和各项财务比率水平，并从借款企业提供的财务资料中对借　款企业的质量和风险进行模拟，评估和定价。　三，小结　信贷是商业银行收益的主要来源，也是商业银行产生经营风险的重要原因。本文针对我　国商业银行信贷的现状和特征，系统地运用现代科学的理论和方法，对信贷资产的分析　模　拟　测定和评价进行了较深入的研究　用主成分分析综合指标的影响，用聚粪分析技术对样　本进行分类，用多元回归分析和蒙特卡罗模拟技术建立判别函数．并对这一分析体系的科学　性和合理性作了较详细的说明。　参考文献　吴世农：《投资项目经济效益的评估与决策方法耽江西人民出版社　１９９４ｏ　人行编写组《贷款风险分类原理和实务》．中国金融出版社。１　９９８　廖文义：《商业银行业务与经营》．中国金融出版社１　９９７　２００１年１２月　（作者单位：刘伟　武汉大学商学院；　陈诤直，中国民生银行武汉分行）　一７　—