会计报表附注对财务分析的影响

摘要

全球经济的一体化使企业间竞争加剧，企业中出现财务报表造假的事件越来越频繁。在这样的背景下，财务报表使用者为了使自己的利益不受损害，在进行财务分析时必须重视报表附注的分析。文章首先对会计报表附注和财务分析进行概述，进而对会计报表附注对财务分析的影响进行探析。财务报表分析主要包括偿债能力、营运能力和盈利能力三大内容，而会计报表附注对每一类财务分析都具有重要影响。最后得出结论，要想做出准确的财务决策，在进行财务分析时，必须将报表的分析与报表附注的分析相结合。

关键词：会计报表附注； 财务分析； 偿债能力 ； 营运能力；盈利能力

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Abstract

Integration in the global economy to increased competition among enterprises, enterprises in the event of false financial statements appear more and more frequently. In this context, financial statement users in order to protect their interests from harm, in the notes to the financial analysis, you must pay attention to the report's analysis. The article first to accountant the report form annotate and the financial analysis carries on the outline, then to accountant the report form annotate carries on to the financial analysis influence searches analyzes. The financial statements include the solvency, operational capability and profitability of the three, accounting statements for each category of financial analysis has an important influence. Finally draws the conclusion, must want to make the accurate financial decision-making, when carries on the financial analysis, must the analysis which annotate the report form analysis and the report form unify.

Keywords: Notes to the financial statements; financial analysis solvency; capabilities; profitability

II

目 录

摘要 ............................................................................................................................................................................................... I ABSTRACT ..................................................................................................................................................................................... II 前 言 ............................................................................................................................................................................................ 1 1会计报表附注概述 .................................................................................................................................................................... 1 1.1会计报表附注涵义 ..................................................................................................................................................................... 1 1.2会计报表附注的作用 ................................................................................................................................................................. 2 1.3会计报表附注的内容 ................................................................................................................................................................. 2 2财务分析概述 ............................................................................................................................................................................ 5 2.1财务分析的涵义 ......................................................................................................................................................................... 5 2.2财务分析的作用 ......................................................................................................................................................................... 5

2.2.1 财务分析有助于评价企业的财务状况和经营成果 ........................... 5 2.2.2 财务分析有助于实现企业利益最大化 ..................................... 5 2.2.3财务分析有助于做出投资决策 ........................................... 6

2.3财务分析的内容 ......................................................................................................................................................................... 6

2.3.1偿债能力分析 ......................................................... 6 2.3.2营运能力分析 ......................................................... 7 2.3.3盈利能力分析 ......................................................... 7

3会计报表附注对财务分析的影响 ............................................................................................................................................. 8 3.1对偿债能力分析的影响 ............................................................................................................................................................. 8

3.1.1对短期偿债比率的影响 ................................................. 8 3.1.2对长期偿债比率的影响 ................................................. 9

3.2对营运能力分析的影响 ........................................................................................................................................................... 10 3.3对盈利能力分析的影响 ........................................................................................................................................................... 11 结 论 .......................................................................................................................................................................................... 12 参考文献 .................................................................................................................................................................................... 14 致 谢 .......................................................................................................................................................................................... 15

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前 言

财务分析是以企业的会计信息为依据，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况以及现金流量的一种理财行为。它的最基本的功能是可以将大量的会计数据转换成对特定决策有用的信息，以减少决策的不确定性。但随着上市公司的数量日益增加，也出现了鱼目混珠的现象，上市公司报表质量也参差不齐。我们一般讲的企业会计信息主要是指企业财务会计报告，企业财务会计报告包括会计报表和报表附注。会计报表是按照规定的内容格式进行编制的，具有一定的固定性和规定性，只能提供固定的会计信息，其所能反映的会计信息受到一定的限制，一些对企业有重要影响的项目不能在会计报表中列示，会计报表附注正是弥补了报表的不足。目前上市公司的会计报表披露已进入了“注释时代”，在经济发达国家，报表附注的长度已超过了会计报表本身的长度，充分说明了报表附注的作用越来越大了。

1会计报表附注概述

1.1会计报表附注涵义

会计报表附注是财务报表必不可少的组成部分，是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。会计报表附注针对报表本身所反映财务信息受到限制这一点,专门对会计报表正文信息进行了补充说明，它提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，使报表使用者通过阅读会计报表及其相关的附注，更好的作出决策。通过会计报表附注，会计信息使用者可以了解企业的基本会计假设、会计政策、会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项等内容。

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1.2会计报表附注的作用

由于会计报表的局限性,仅依据会计报表得出的财务分析结论是片面的,甚至可能得出错误的结论,误导决策。因而,只有注重会计报表附注在财务分析中的作用,仔细阅读深入领会会计报表附注,才能正确评价企业的生存发展能力或找出存在的问题,减少决策的失误。首先，会计报表附注披露能够满足会计信息使用者对于会计信息需求的变化。其次，会计报表附注披露能够提高财务会计报表信息的价值。财务会计报表附注是为帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，可见，在对会计报表进行趋势分析、结构分析以及比率分析时，应充分考虑会计报表附注中的相关信息。

1.3会计报表附注的内容

（1）企业的基本情况

主要是介绍企业的基本信息，是进行分析财务报告时必须要了解的背景信息。这部分的基本内容包括：一.企业的注册地、组织形式等；二.企业的业务性质和主要经营活动；三.母公司及集团最终控制人的名称。这部分内容中重点关注的是企业主要经营活动变化，因为主营业务的变化将对企业的盈利能力产生重要的影响。

（2）财务报表的编制基础

财务报表的编制基础主要是持续经营或者清算基础。持续经营基础是分析企业长期偿债能力的前提，如果一个企业已经进入了清算过程，以清算基础编制会计报表，那么企业的短期偿债能力将成为唯一被关注的问题，企业就将不具有中长期偿债能力。

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（3）重要会计政策和会计估计

会计政策是指企业在进行会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和处理方法。会计估计是指企业对结果不确定的交易或事项以最近可以利用的信息为基础所作出的判断。企业应当适当的披露其选择的重要的会计政策和会计估计。会计政策对企业的“纸面”利润影响很大，这也是比较各期会计报表时必须关注的内容，同时也影响企业各期偿债能力的可比性。

（4）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一种会计政策的行为。通常会计政策不得随意变更。但是在符合相关规定的情况下，企业可以变更会计政策。与会计政策相同，会计估计的基础如果发生了变化，会计估计也要进行变更。企业在进行会计处理时，也可能出现差错，对于出现的会计差错在发现时需要根据差错的性质、时间和发现差错的时间进行更正。会计政策和会计估计的变更对企业整体的生产经营状况与成果的影响是长期的，而会计差错对企业经营状况与成果的影响是短期的。因此，如果会计差错的金额不大，则在分析企业偿债能力时无需过多的关注。

（5）报表重要项目的说明

通常情况下，企业会计报表附注中大部分内容都是对企业会计报表中重要项目进行说明。该说明包括对资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表中所列重要项目进行文字和数字的描述相结合的说明。这部分是分析报表附注对企业偿债能力影响的重要组成部分。对这部分内容的分析直接可以辨别出各个主要会计科目数据的质量与结构，进而判断出企业真正的偿债能力。例如，营业收入和营业收入的构成以及跟去年相比变动的

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影响，还有各项负债的账期等对各个债权人来讲非常重要。营业收入中占主要成分的是新产品还是老产品，营业外收入中的各项收入是否能够在今后几年中也可得到。

（6）或有事项

或有事项是指过去的交易或者事项形成的、其结果须由某些未来事项的发生或者不发生才能决定的不确定事项。或有事项在企业会计报表及附注中主要体现为或有资产和或有负债。或有负债在满足一定的条件下可以在会计报表中被列示为预计负债，然而对于其他的或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债）则应当在会计报表附注中进行披露，其包括或有负债的种类及形成原因，经济利益流出不确定性的说明，预计产生的财务影响以及获得补偿的可能性等。或有负债不被列示在会计报表，很容易被人忽视。但是或有负债对企业偿债能力影响却是重大而深远的。当未来事项明确之后，或有负债将会确定是否被确认为负债。对于谨慎的债权人来说，或有负债是必须关注的重要内容。

（7）资产负债表日后事项

资产负债表日后事项是指资产负债表日至会计报表批准报出日之间发生的对会计报表产生影响的事项，其包括调整事项和非调整事项。调整事项是指资产负债表日前已存在，报表日后出现补充证据的事项，该事项发生时需要调整会计报表。非调整事项是指资产负债日前不存在，而报表日后发生时需要在报表上披露而非调整的事项，例如：被审查单位合并；偶然性的大笔损失；发行股票或债券；金融资产市价下跌等。

（8）关联方关系及其交易等

关联方关系对企业偿债能力的影响主要是关于交易的金额与价格。关联交易的价格必

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须公正、合理、市场化。对于不公正、不合理、非市场化的关联交易必然会导致交易双方的利益输送。利益输送的结果不是导致企业的利润虚增就是导致虚减，会使得会计信息使用者无法辨别出企业的真实财务情况，进而影响对企业偿债能力的分析。

2财务分析概述

2.1财务分析的涵义

财务分析又被称为财务报表分析，财务报表反映企业财务状况和经营成果，是其信息载体，孤立地看报表中所列示出来的各类项目的金额并无多大意义，必须与其他数据进行比较，才能成为有用的信息，这就是财务分析。财务报表的目标主要是向财务报告使用者提供关于财务决策有用的信息，反映企业管理层受托责任的履行情况。对财务报表进行财务分析，既有助于进行决策，也有助于总结过去。

2.2财务分析的作用

2.2.1 财务分析有助于评价企业的财务状况和经营成果

通过财务报表分析，可以了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和获现能力，合理评价经营者的经营业绩，促进企业管理水平的提高，这对于企业非常重要，对于财务报表使用者的决策更是有举足轻重的作用。因此说，财务分析有助于评价企业的财务状况和经营业绩。

2.2.2 财务分析有助于实现企业利益最大化

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企业的根本目标是实现企业价值的最大化。通过财务分析，可以不断挖掘企业自身的潜力，从各方面揭露企业存在的问题，找出与竞争对手的差距，充分认识自身未被利用的人力、物力资源，寻找利用不当的原因，使企业经营活动价值最大化目标进行。因此说，财务分析有助于实现企业利益最大化。

2.2.3财务分析有助于做出投资决策

会计报表附注虽然弥补了报表本身的缺陷,但也有其自身的局限性，它也必须借助于财务分析来评价一个企业。投资者通过对企业会计报表及其附注的分析，可以了解企业的财务状况，经营成果以及现金流量，为其投资决策提供重要依据，可了解企业获利能力、偿债能力，从而进一步预测投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。因此说，财务分析有助于做出投资决策。

2.3财务分析的内容

财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：

2.3.1偿债能力分析

偿债能力的大小对企业而言是至关重要的。偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。企业经营的资本来源于两个部分：一是所有者的投资，二是债权人的投入。由于所有者的收益率高于债权人的利率，负债经营就能够通过财务杠杆的作用获得杠杆收益，即利用负债融资获取高收益，举债就需要偿还，企业偿债能力的大小，对企业管理者、投资者、债权人等至关重要，也是企业生存和健康发展的重要前提。

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企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务的能力，是企业能否健康生存和发展的关键。同时也是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。

偿债能力分析是反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率和利率支付倍数等。

2.3.2营运能力分析

营运能力分析是指评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可用来评价企业对现在拥有资源的利用程度和营运活动情况，其实质就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的销售收入。

企业的营运能力是指对企业综合实力的描述，企业的营运能力强，就会在激烈的市场竞争中取得优势地位，从而得到更好的发展。企业营运资产的主体是固定资产和和流动资产。尽管无形资产在提高企业经济效益方面所发挥的作用也很大，但其作用必须通过或者说依附于有形资产才能发挥出来。因此，营运能力的分析主要是计算并分析流动资产、固定资产以及总资产的周转率指标。

2.3.3盈利能力分析

盈利能力分析是指评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩

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和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此,企业盈利能力分析十分重要。

盈利能力分析是指企业获取利润的能力,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩的体现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，盈利能力分析十分重要。其主要是利用企业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率去评价。盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的主要目标。

以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强起着推动作用。

3会计报表附注对财务分析的影响

3.1对偿债能力分析的影响

会计报表附注对偿债能力分析的影响主要是通过补充会计报表中没有的信息并对会计报表中的数据结构和质量进行必要说明来进一步对企业的偿债能力做出真实的、深刻的分析，以得到正确的结论。主要包括：

3.1.1对短期偿债比率的影响

短期偿债比率主要有流动比率和速动比率，其分母均为流动负债。未在会计报表中反映，但应在会计报表附注中披露。会影响企业流动资产变现能力的因素主要有未作记录的

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或有负债。按照《企业会计准则——或有事项》(简称或有事项准则)，或有负债指“过去的交易或事项形成的潜在义务，履行该义务预期会导致经济利润流出企业”。或有事项准则规定，只有同时满足如下三个条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表。包括a.该义务是企业承担的现时义务；b.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；c.该义务的金额能够可靠地计量。或有负债确认的b和c项条件往往需要会计人员的职业判断。特别是b项，或有事项准则指南虽然规定了“可能性”对应概率，但实际上或有负债的概率很难通过科学的方法计算出来，还得依靠会计和相关人员的职业判断。或有事项准则只规定了四类或有事项必须在会计报表附注中披露：“a.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债；b.未决诉讼、仲裁形成的或有负债；c.为其他单位提供债务担保形成的或有负债；d.其他或有负债(不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债)”。其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是经常存在的。企业有可能利用或有事项准则对其他或有负债“极小可能”的规定不披露或少披露或有负债，这些或有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。

变现能力分析应该结合会计报表附注，如果存在或有负债，显然会减弱企业流动资产的变现能力。如果存在未作披露的或有负债，更会令变现能力指标的准确性大打折扣。

3.1.2对长期偿债比率的影响

负债比率包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率等。产权比率和有形净值债务率其实是资产负债率的自然延伸，其分子都是企业的负债总额，是更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，因而这两个指标的分析与资产负债率相同。

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如前文所述，由于或有负债的存在，资产负债表确认的负债并不一定完整反映了企业的负债总额。因而分析资产负债率时，不得不关注会计报表附注中的或有事项。不考虑或有负债的资产负债率夸大了企业的偿债能力。此外，还有一项重要因素影响企业的长期偿债能力：长期租赁。当企业急需某种设备或资产而又缺乏足够的资金时，可以通过租赁的方式解决。财产租赁有两种方式：融资租赁和经营租赁。融资租赁是由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金。一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租方所有，实际属于变相的分期付款购买固定资产。因此，租入的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包括在债务比率计算之中。当企业的经营性租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，则构成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响：会削弱企业的偿债能力。

3.2对营运能力分析的影响

资产营运能力分析比率是指用来衡量公司在资产营运方面的效率的财务比率。资产营运能力分析比率包括营业周期、存货周期、应收账款周转率等。

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

对营业周期的分析可以通过对存货及其应收账款的分析来代替。

公式：应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额

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其中，平均应收账款余额是指未扣除坏账准备的应收账款余额，即资产负债表中“应收账款年初余额”与“应收账款年末余额”的平均数。主营业务收入净额是指损益表中主营业务收入销售扣除折扣与折让后的销售净额。因为收入确认是一项重要的会计政策，因此本指标的分析不可避免的要参考会计报表附注。收入的确认方法包括行业会计制度规定跟收入准则规定（目前只适用于上市公司）。对于同一笔业务是否要确认收入，收入准则较行业会计制度要严格得多，所以，对于同样的业务，按照收入准则确认的收入一般较依照行业会计制度确认的收入要少，因此其应收账款的周转率也就会比较低。

公式：存货周转率=主营业务销售成本/平均存货

要想正确理解上式公式中分子与分母的意义就必须认真的阅读会计报表附注。第一，销售成本与平均存货的大小和存货流转假设有直接的关系。除了个别的计价法外，存货的实物流转与价值流转并不一致，严格地说，只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是标准的存货周转率。因此，其他存货流转假设（主要包括先进先出法、后进先出法、计划成本法、移动平均法、加权平均法、毛利率法和零售价法），都是采用一定的技术方法在销售成本和期末存货之间进行分配，销售成本与平均存货存在着此消彼长的关系。这种关系在采用先进先出法和后进先出法的情况下特别的明显。在目前的经济生活中，由于通货膨胀是个不容小觑的全球性客观经济现象，物价也呈现持续增长的趋势。采用先进先出法计算的销售成本比较低，而期末存货就比较高，这样存货周转率自然就会比较低。而运用后进先出法则恰恰相反，这种计算方法必然会导致存货周转率比较高。第二，按照股份公司的会计制度，上市公司的期末存货应按照成本与可变现净值孰低法进行计价。在计提存货跌价准备的情况下，期末的存货价值小于其历史成本。上式中的分母变小，存货周转率必然变大.

3.3对盈利能力分析的影响

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盈利能力比率包括销售净利率、销售毛利率、资产净利率和净值报酬率。其分子都是净利润，影响利润的因素就是影响盈利能力的因素。一般来说，企业的盈利能力分析只涉及正常的营业状况，非正常的营业状况，也会给企业带来收益或损失，但只是特殊状况下的个别结果，不能说明企业的盈利能力，因此在分析企业盈利能力时，应当排除：1.证券买卖等非常项目；2.已经或将要停止的营业项目；3.重大事故或法律更改等特别项目；4.会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素。这四个项目无一例外要从会计报表附注中获得资料，除此之外，影响企业利润的主要有：1.存货流转假设。在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较低，因而计算出的利润偏高，而采用后进先出法计算出的销售成本则较高，其利润则偏低。2.计提的损失准备。上市公司要计提四项准备(坏账准备、长期投资减值准备、短期投资跌价准备和存货跌价准备)，一般企业要计提坏账准备，计提方法和比例要影响利润总额。3.长期投资核算方法，即采用权益法还是成本法。在采用成本法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益，而权益法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益。4.固定资产折旧方法，是加速折旧法还是直线法。在加速折旧法下的前几年，其利润要小于直线法，加速折旧末期则其利润一般要大于直线法。5.收入确认方法。按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守。6.或有事项的存在。或有负债有可能导致经济利益流出企业，未作记录的或有负债将可能减少企业的预期利润。7.关联方交易。应注意关联方交易的变动情况，关联方交易的大比例变动往往存在着粉饰财务报告的可能。这些影响利润的因素，凡可能增加企业利润的，就会增加企业的盈利能力，反之则削弱企业的盈利能力。

结 论

在财务分析中，仅仅依据会计报表的数据进行分析，得出的结论往往是片面的，甚至是错误的。因此我们必须重视财务报表附注在财务分析中的重要作用。只有准确理解财务

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报表附注所揭示的信息，才能进行准确的财务分析，提高财务分析的质量，满足财务分析的要求。

总之，只有将会计报表的分析和会计报表附注的分析相结合，仔细阅读深入领会会计表附注，才能正确评价企业的经营成果和发展潜力，找出存在的问题，减少管理者、投资者决策的失误。

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参考文献

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[11] 陈梨雨.浅谈企业财务报表附注[M].经营管理者，2009，(4).

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致 谢

会计报表附注对财务分析的影响并不是一个有新意的话题，在论文的写作过程中，为使论文写出新意而绞尽脑汁。经过几个月的努力，终于交出了一份答卷。毕业论文的完成，意味着我即将暂时甚至永远告别学生时代，在温暖的校园，我度过了人生最清澈的四年时光，这四年的经历和感悟，使我受益终生。

感谢我的导师@@@老师，从论文写作的开始到现在，老师总是尽职尽责，悉心指点，耐心给予我指导。在我的毕业论文中，凝结着老师的心血，老师不仅是我学术上的导师，更是我生活中值得敬重的长辈。虽然仅仅几个月时间，但老师严谨细致的治学态度和处世哲学，给了我很大的教诲和鼓励，这份感悟将永远伴随我，激励我！师恩隆隆，铭记于心，谨此向@@@老师致以深深的谢意！我还要感谢四年来为我传道授业的所有老师们，正是众位老师渊博的知识、丰富的才智和高尚的人格使我领略到了学术的无穷魅力！

对于即将告别学生时代的我，几分新奇，几分惶恐，唯有坚持学习，踏实工作，认真生活，以报答所有帮助我成长的人们。

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