浅析中小企业现金流量表分析

作者：宁 媛

来源：《经营者》 2020年第14期

宁 媛

摘 要 资产负债表、利润表和现金流量表是企业最重要的三张报表。资产负债表可以体现企业的财务状况，利润表可以体现企业的经营状况，而现金流量表可以体现企业的资金状况。中小企业在日常的经营活动中较关注资产负债表、利润表，却不重视现金流量表，因此得到的企业信息常常不够全面。只有将三张报表结合起来，根据报表分析作出企业的战略决策，才能推动企业长远发展，这也是编制现金流量表的意义所在。企业应重视现金流量表，它对于进一步规范企业信息，提高会计信息的相关性和有用性，具有积极的意义。本文阐述现金流量表对企业经营管理的重要意义，分析目前现金流量表运用中存在的问题，并提出改进措施。

关键词 中小企业 现金流量表 财务分析

近年来，市场经济飞速发展，充足并且流转顺畅的现金是企业维持生存和持续发展的必要保障。现金流量表可以反映企业各项资金的流向，反映企业交易行为的合理性和有效性，还可弥补资产负债表和利润表的缺陷。目前，企业管理者也意识到了现金流量表的重要作用。为了加强现金流量管理，改善企业的财务状况，提高企业资产的流动性，提升企业的经济效益，对现金流量表进行分析已成为企业发展的必然选择。当然目前企业的现金流量表在运用中还存在着很多问题，如现金流量信息不完善，数据核算分析准确度低等。因此，财务管理人员和企业管理者应共同进行探讨，并结合企业的实际运营情况，对现金流量表进行分析，促进企业的良好发展。

一、现金流量表对企业经营管理的重要意义

现金流量表有针对性地对现金流进行分类，可以使投资者掌握企业现金的基本情况。通过现金流量表的数据分析，企业可以了解自身的经营、投资和筹资情况，对已发生的业务进行经验总结并调整运营模式，对未来的经济业务进行更好的判断。

（一）现金流量表能更直观地反映企业的资金运营情况

资产负债表是反映企业某一特定日期的资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现。利润表能动态反映企业的运营成果，通过净利润分析收入与费用的比例，帮助企业调整运营。而现金流量表则反映一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出的变动情况。

资产负债表和利润表是根据权责发生制填制的，而现金流量表是根据收付实现制填制的。

运用资产负债表和利润表分析企业运营状况，需要相对较高的会计钩稽关系分析能力。而现金流量表可以比较简单直接地发现问题，更好地找到解决问题的办法，并且现金流量表比较真实、较难粉饰。将现金流量表与资产负债表、利润表进行对比分析，可以对企业的收益质量作出更优的判断，对企业投资者的前期判断会更有利。

（二）现金流量表可以辅助解读资产负债表和利润表

通过资产负债表，可以看出企业资产、负债和所有者权益的关系，表中货币资金可以反映一定期间内现金变动的期末结果，而现金流量表可以动态地反映现金的变动情况，有利于管理者对企业的获现能力进行判断，方便管理者分析企业的经营、投资和筹资状况。

通过利润表，可以看到企业的运营状况，但表中反映的企业盈利数据并非是高质量的，并不能反映实际是否已收到款项、是否已支付费用。因此还需要分析现金流量表记录的详细数据，只有有现金流入的盈利才是真实的。

现金流量表不能反映企业的财务状况和运营成果，应与资产负债表和利润表结合起来分析。企业要将资产负债表、利润表和现金流量表结合起来对企业运营进行分析，避免对每张报表进行独立分析，导致企业经营决策判断错误。

二、现金流量表分析的特点

企业不同时期现金流量的侧重点不同。

在企业成立期，现金的来源主要为股东投资。前期购入固定资产、存货和支出费用比较多，在现金流量表中体现为经营活动产生的流出比流入金额大、筹资活动产生的流入比流出大。在此阶段，企业应注重支出是否能够为企业带来经济利益，总体上现金及现金等价净增加额应是正数。

经过一段时间的经营后，企业已形成了较完备的经营模式。这时企业应多关注经营活动产生的现金流量，通过分析现金的流入与现金的流出金额，优化成本控制、节约费用支出、扩大市场销售份额，实现利润最大化的目标。企业应注重客户信誉等级的管理、销售资金回流问题，企业资金流入渠道等经营活动问题。

企业为了继续经营，要根据市场环境调整产品并开发更适合市场的产品，需要增加研发支出或购入新型固定资产，管理者要考虑企业的经营收入是否能满足这项支出，是否需要筹集资金，应支付的债务本金和利息是否可以通过经营收入偿还。企业应关注是否可以负担提高市场占有率的资金，不可急速扩张导致企业资金紧张或资金链断裂。

在飞速发展的市场环境中，企业在良性经营和扩大生产的状况下，如还有盈余，可以适当对外投资，使企业的效益最大化。

企业在经营中，发现投资活动比经营活动回报更多时，应考虑适当调整投资活动，并改进企业经营的产品品种及销售方式。

三、分析现金流量表的注意事项

现金流量表是以月、季、年的会计分期进行编制的，同期现金流入量与现金流出量不可配比，特别是投资活动和筹资活动，当期的投资活动现金流入量是以前期间的现金流出量带来的收益，当期的筹资活动现金流出量是以前期间的现金流入量带来的负债。相较于资产负债表和利润表，现金流量表较少受到会计政策或会计估计的影响。

现金流量表的编制方法可采用直接法或间接法，直接法是根据实际现金收支情况计算的，间接法是按净利润倒推方式计算的，计算时部分数据采用倒挤的方式得出，两种方法计算的经营活动现金流入量与现金流出量会产生差异。

现金及现金等价物净增加额可能会出现以下三种情况，大于零、小于零和等于零。要找出现金变动的原因，需对现金流量进行全面分析，对单一期间的数据进行分析，很难看出企业运

转是否良好，分析现金流量的变化过程比结果更重要。企业如果简单通过数值进行结构分析和比率分析，未对多个会计期间进行比较，很可能得出错误的结论。

企业应注意所处发展阶段现金流量的特点，不同企业或同一企业不同时期的现金流量的差异很大，且现金流量与企业的管理制度、生产流程、经营决策等息息相关。只有综合考虑这些因素，才能使企业财务信息更明晰、更有用。

四、现金流量表分析中存在的问题

（一）企业对现金流量表的重视程度较低

只有以现金流量为基础的利润和资产才能为企业带来更好的发展。目前，企业较重视资产负债表和利润表，关注企业的盈利和资产情况，忽略现金流量表的现金流量情况，对现金流量表的重视程度较低。

（二）财务人员专业水平偏低

按收付实现制编制现金流量表需要根据规范的会核算制度严格执行，并对每笔业务属性按经营、投资或筹资进行分类。按资产负债表和利润表数据进行调整分录推导，难度较大、准确性较低，需要财务人员根据丰富的经验进行数据筛选和倒推。中小企业财务人员专业能力普遍较低，难以编制现金流量表并对其进行分析，导致现金流量表数据信息质量不高。

（三）企业对报表数据监管力度不大

财务人员编制报表后便直接进行税务申报，企业没有委派相关人员进行监管，销售或服务与财务相分离，财务数据不能够为企业的战略决策提供参考，导致企业对偿债能力、支付能力和盈利能力进行分析时没有数据支撑，只能通过领导的经验进行判断，作出是否扩大经营、是否增加对外投资或筹资的决策。企业管理不科学，缺少风险意识，将未经分析的财务数据作为企业经营的依据，会使企业的战略方向偏离正确的轨道，出现冒进或是过于谨慎的判断。

企业监管机制不完善还可能导致财务报表数据造假，为粉饰财务数据，让股东或债权人放心对企业进行投资或延长偿债期限，财务人员可能会捏造“利好”信息放入报表中，如粉饰现金流入，虚增收入和投资，最终给股东或债权人造成损失。

五、解决现金流量表分析中存在的问题的对策

（一）提高对现金流量表的重视程度

企业管理层应从企业的战略目标出发，肯定现金流量表的重要作用，提高对现金流量的重视程度，规范现金流量表的相关制度。从源头上加强现金流量管理，形成源头管理—财务重视—分析监管—发现问题—及时调整的良性循环。要明确各岗位员工所负的具体业务，让每名员工都形成现金流量管理意识，特别是销售人员，要将销售业绩与回款情况相结合，并将现金流量管理作为工作的考核指标，完善现金流出的审批制度。

（二）提高财务人员的业务水平

在完善制度的基础上，企业应通过培训等手段提升财务人员的专业能力和业务素质，使其除能进行日常账务核算外，还具有数据分析的能力，以提升报表数据的质量。在企业制定战略规划、召开运营生产会议时也应邀请财务人员参加，让财务数据更贴合企业运营情况。财务人员应能熟练运用现金流量指标进行比率分析，如现金流动负债比率、销售净现率、净利润现金

比率、净现金保障倍数、现金流量比率、资本购置比率、现金股利保障倍数、再投资比率等。还可在企业招聘时注重吸收高专业水平的财务人员，为提高企业现金流量的分析水平打下坚实的基础。

（三）加强报表数据的分析监管

管理者需要根据企业运营状况对现金流量表进行分析和监管，对现金流量表的分析应是全方位、多角度的，应从企业、投资人、债权人角度出发全面分析监管企业数据，并与企业的实际运营情况紧密联系。企业应建立相关的管理制度，规范财务人员编制现金流量表的方法，并督促财务人员及时分析报表，为企业发展战略的制定提供依据。企业管理者也可以制定合理的预算管理标准，财务人员在日常核算时应关注现金支出的合理性，区分预算安排与偶发事件的不同情况，并对差异进行分析。当财务人员发现现金流量出现异常时，要及时汇报，提高企业应对风险的反应能力。企业可采用结构分析法、趋势分析法、比率分析法、比较分析法、因素分析法等方法对企业运营进行监管。

六、结语

对现金流量表进行分析对企业的经营发展战略和决策的制定具有重要意义，所以企业从管理者到员工都应重视现金流的动向，并做好记录。企业应根据现金流量在不同时期的特点，从源头上完善相关制度。财务人员应综合资产负债表、利润表和现金流量表的数据对企业进行全面的分析判断，提高企业的分析监管力度，为企业的可持续发展提供保障。

（作者单位为辽宁天算会计人才服务有限公司）

参考文献

［1］ 钱惠梅.关于现金流量表的思考［J］.中国总会计师，2020（01）：140-141.

［2］ 韩飞.现金流量表分析与应用研究［J］.会计师，2019（05）：8-9.

［3］ 李雪.现金流量表在企业决策中的应用探讨［J］.纳税，2019（18）：162-163.