第九次作业：营运资金管理

1.下列有关营运资金的等式中正确的是（A ）。 A.营运资金=流动资产-流动负债 B.营运资金=资产-负债

C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债 D.营运资金=长期资产-流动负债

2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（ C ）。 A.来源具有灵活多样性 B.数量具有波动性

C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性

3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率，则该企业采取的投资战略是（ B ）。 A.宽松的流动资产投资战略 B.紧缩的流动资产投资战略 C.适中的流动资产投资战略 D.激进的流动资产筹资战略

4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要，而余下的长期资产用短期融资来满足，其采取的融资战略是（ C ）。 A.期限匹配融资战略 B.保守融资战略 C.激进融资战略 D.极端融资战略

5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括（ D ）。 A.机会成本 B.管理成本

C.短缺成本 D.交易成本

6.下列各项中，可以减少现金周转期的是（ B ）。 A.提前支付应付账款 B.加快制造产成品 C.减缓应收账款的收回 D.延长存货周转期

7.某公司2012年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2012年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（ D ）天。 A.60 B.50 C.30 D.20

8.传统的信用评价考虑的因素的“条件”是指（C ）。 A.财务资源 B.可用的担保物 C.经济环境 D.诚实的表现

9.某公司信用条件为“3/10，1/20，N/50”，预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠，40%的客户选择1%的现金折扣优惠，其余在信用期付款，则该公司的平均收现期为（ D ）天。 A.20 B.22 C.24 D.26

二、综合计算题

某公司是一家商业企业。现行收账政策下，年销售额为3600万元，平均收现期为60天，坏账损失率为2%，收账费用高达60万元。

由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有两个放宽收账政策的备选方案：方案一和方案二，有关数据如下： 项目 方案一 方案二 年销售额（万元/年） 3900 4050 收账费用（万元/年） 30 15

平均收现期（天） 90 120 坏账损失率 2.5% 3%

已知该公司的销售毛利率为20%，资金的平均收益率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。（一年按360天计算） 要求：

（1）计算现行收账政策的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益

（提示：净损益=毛利-应收账款的应计利息-坏账损失-收账费用）。 （2）计算方案一的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益。

（3）计算方案二的下列指标： ①毛利；

②应收账款应计利息； ③坏账损失； ④净损益。

（4）判断应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择方案一还是方案二？