第3章 利润表分析 二、利润表的格式
利润表的格式一般有两种: 单步式利润表和多步式利润表。 1、单步式利润表是将本期发生的所有收入汇集在一起,将本期所有的成本费用汇集在一起,两者相减,一次计算出本期的净损益。
2、多步式利润表是按照利润形成的主要环节,从营业利润、利润总额和净利润三个层次来分步计算、揭示利润的形成过程。
在我国,企业利润表一般采用多步式。
多步式利润表中,企业经营成果的列示层次和计算 过程如下: 第一步: 营业利润
=营业收入-营业成本-营业税费-营业费用 -管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值 变动净收益+投资收益 第二步:
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 第三步:
净利润=利润总额-所得税 三、利润表的内容
利润表主要包括以下内容:
1、营业收入:由主营业务收入和其他业务收入组成
2、营业利润=营业收入-营业成本-营业税费-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动净收益+投资收益
3、利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 4、净利润=利润总额-所得税 5、每股收益
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四、利润表分析的目的与思路 利润表分析的主要目的:
正确评价企业的经营业绩;及时揭示企业经营管理 中存在的问题;帮助报表分析者做出相应的决策。 利润表分析的基本思路: 1.增减变动分析 2.结构变动分析 3.财务比率分析 4.重点项目分析
第二节 利润表的总体分析
一、利润表各项目的增减变动分析
利润表各项目的增减变动分析是对企业盈利状况及 其变化趋势所进行的总体性分析。
增减变动分析一般采用比较分析法,通过编制比较利润表来进行横向分析。 具体有两种方式: 1、利润表水平分析 2、利润表趋势分析 利润表水平分析:
是通过编制利润的水平分析表,将企业利润表中 各项目的实际数与计划(预算)数进行比较,说 明企业完成经营计划(经营预算)的程度;将利 润表各项目的本期数与上期数进行比较,说明企 业各损益项目增减变动的情况;将本企业利润表 各项目的实际数与同行业的平均水平进行比较, 说明企业收益在同行业中的水平。
水平分析表的编制可以采用增减变动额(绝对额) 和增减变动百分比(相对数)相结合的方式。 利润表趋势分析:
利润表趋势分析是通过编制利润的趋势分析表,将企业利润表中各项目连续若干期的实际数进行比较,说明企业各损益项目增减变动的趋势.
趋势比较可以采用环比比较,也可以采用定基比较。 二、利润表各项目的结构变动分析
企业利润表各项目的结构变动分析是对企业盈利 构成状况及其变化所进行的总体性分析。
一般采用比较分析法,通过编制共同比利润表来 进行纵向分析。 具体有三种方式: 1、利润表垂直分析 2、利润收支结构分析 3、利润业务结构分析 利润表垂直分析:
利润表垂直分析是通过编制利润的垂直分析表,将企业利润表中各项目的实际数与共同的基准项目实际数(一般为营业收入)进行比较,计算各利润项目占基准项目的百分比,分析说明企业财务成果的结构及其增减变化的合理程度.
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垂直分析表的编制多采用百分比(相对数)的形式,也称共同比利润表。 利润收支结构分析:
利润收支结构反映企业一定时期各项收入、各项支出与利润的关系,以及不同性质收支与总收入和总支出的关系。
利润收支结构分析可以通过编制利润收支结构分析表,计算各收入项目占总收入的比重和各支出项目占总支出的比重,分析说明企业收支的水平及其稳定性、必要性、合理性。 利润业务结构分析:
利润业务结构反映企业一定时期不同性质利润之间的关系,比如营业利润、利润总额、净利润等。
利润业务结构分析可以通过编制利润业务结构分析表,计算不同性质利润占利润总额或净利润的比重,分析说明企业构成的合理性及其盈利水平和收益变化状况。 三、企业盈利能力分析
盈利能力通常是指企业在一定期间内获取利润的 能力。
盈利能力分析主要采用比率分析。 具体包括四方面:
1、资产经营盈利能力的分析 2、资本经营盈利能力的分析 3、商品经营盈利能力的分析 4、上市公司盈利能力的分析 资产经营盈利能力分析:
资产经营盈利能力是指企业运用资产所产生利润 的能力。其衡量的比率主要是总资产报酬率: 总资产报酬率=息税前利润÷总资产平均额 资本经营盈利能力分析:
资本经营盈利能力是指企业的所有者通过资本经营 取得利润的能力。其衡量的比率主要有净资产收益 率、投资资本收益率等:
净资产收益率=净利润÷所有者权益平均额 投资资本收益率=息前税后利润÷投资资本总额 其中:
投资资本总额=所有者权益+有息负债 商品经营盈利能力分析:
商品经营盈利能力是相对于资产经营盈利能力和 资本经营盈利能力而言的。它不考虑企业的筹资 和投资问题,只研究利润与收入、利润与成本之 间的比率关系,其衡量的比率主要有营业利润率、 成本费用利润率等:
营业利润率=营业利润÷营业收入
成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额 其中:
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+营业费用 +管理费用+财务费用+资产减值损失 上市公司盈利能力分析:
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衡量上市公司盈利能力 的财务比率主要包括每股 收益、每股净资产、每股现金流量、每股股利、 市盈率、市净率、股利支付率等: 每股收益=净利润÷普通股股数 每股净资产=股东权益÷普通股股数
每股现金流量=经营现金净流量÷普通股股数 每股股利=现金股利÷普通股股数 市盈率=每股市价÷每股收益 市净率=每股市价÷每股净资产 股利支付率=每股股利÷每股收益 第三节 利润表重点项目的具体分析 一、营业收入分析
营业收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡 资产使用权等日常经营活动中所形成的经济利益 的总流入,包括主营业务收入和其他业务收入。 营业收入分析可从以下几方面展开: 1、收入的确认与计量分析 2、收入的质量分析 3、主营业务收入分析 4、其他业务收入分析 收入的确认与计量分析 :
(1)收入确认分析,主要是判断企业相关报表资料中所列 举的收入,是否符合会计准则和企业会计制度的规定。应 重点分析:收入确认时间的合规性;收入确认方法的合理 性;特殊情况下收入确认问题,如商品需要安装或检验时 收入的确认、买主有退货权时收入的确认等。
(2)收入计量分析,主要是判断企业采用的计量收入的方 法是否符合会计准则和企业会计制度的规定,并据此评价 报表中收入信息的准确性。 注意:
应关注现金折扣、商业折扣和销售折让等计量的准确性。 收入的质量分析 :
(1)收入的效益分析:计算总资产周转率,评价企 业的经营业绩 ;计算营业收入增长率,评价企业经 营业绩变动的趋势 ;计算营业利润率,评价企业营 业活动的获利水平 ;计算营业现金比率,评价企业 经营活动获取现金的能力 。
(2)收入变动的影响因素分析 :在分析营业收入 总量变动的基础上,采用因素分析法具体确认销售 数量和销售价格对其影响程度。 主营业务收入的具体分析 :
(1)是否按规定确认主营业务收入的实现,按已 实现的收入入账,计入当期损益 。
(2)主营业务收入在全部收入中的比重及其变化
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趋势 。
(3)收入品种的构成。 (4)市场占有情况 .
(5)主营业务收入增长率及其变化态势。 (6)本企业的主营业务收入与同行业相同业务收 入比较及与企业主营业务利润比较。 (7)收入的抵销项目情况。 其他业务收入的具体分析 :
企业的其他业务收入不是企业的主要经营范围的 收入,其比重较小,不是企业经常性的利润来 源,通常不作为分析重点.但如果企业其他业务 收入增长速度较快,其比重逐年增加,则应考察 企业经营战略是否改变。另外,在进行共同比利 润表分析时,如果发现企业其他业务收入有异动 现象,则应作为重点加以分析。 二、成本费用分析
成本费用是利润表中营业成本、营业税金及附加、 营业费用、管理费用、财务费用、资产减值损失 等项目的统称。
成本费用分析主要包括两方面: 1、营业成本分析 2、期间费用分析 营业成本分析:
(1)产品销售成本变动分析:对企业全部产品销售成本的 本年实际情况与上年实际情况进行对比,从产品类别角度 找出各类产品或各主要产品销售成本升降的幅度,以及对 全部销售成本影响的程度.
(2)主要产品生产成本降低目标完成情况分析:
依据因素分析原理,按照产品产量→品种结构→单位成本 的因素替代顺序进行成本降低目标完成分析.
(3)主要产品单位成本项目分析:分析直接材料、直接人 工和制造费用各项目变动的影响因素。 注意:
主营业务成本率指标的变化; 主营业务成本计算方法的影响。
在制造成本法下,产品单位生产成本由直接材 料、直接人工和制造费用等项目构成,各项目 的变动会受到不同因素的影响:
(1)直接材料项目。直接材料成本受材料耗用量和材料单 价两个基本因素的影响。
(2)直接人工项目。在计时工资制度下,直接人工成本主 要受产品单位工时消耗和小时工资率两个因素的影响。 (3)制造费用项目。单位产品成本中制造费用项目一般受 产品单位工时消耗(或其他消耗标准)和小时制造费用(或
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其他分配率标准)两个因素的影响。 期间费用分析:
企业的期间费用包括营业费用、管理费用和财务费 用。期间费用应当直接计入当期损益,并在利润表 中分别项目列示。期间费用对利润水平有着直接的 影响,分析时可以采用水平分析法和垂直分析法。 运用水平分析法可将各费用项目的实际数与上期数 或预算数进行对比,来揭示各费用项目的变动情况 及产生变化的原因;运用垂直分析法可将各费用项 目占费用总额的比重进行对比,来揭示各费用项目 的构成变化及其变化是否合理。 三、利润分析
依据《企业会计准则——基本准则》:利润是指 企业在一定会计期间的经营成果.利润包括收入 减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和 损失等。在企业利润表中,利润项目包括营业利 润、利润总额和净利润等项目。
通过利润表中利润各项目的分析,可以了解企业 利润形成的过程、利润增减的原因、利润变动的 趋势及利润质量的高低。 利润增减变动分析:
分析构成利润各项目的变动对利润总额的影响。 将企业利润指标与同行业的平均利润水平等进行 比较。
将主营业务收入与企业利润结合起来分析。 从企业利润增长率的发展趋势,分析企业的经营 成长性.
分析时,应注意利润总额或净利润中营业利润与 非营业利润的比重。
主营业务利润的影响因素分析:
主要运用因素分析法分析销售毛利增减变动的影 响因素:
(1)销售数量变动对销售毛利的影响 (2)品种结构变动对销售毛利的影响 (3)销售价格变动对销售毛利的影响 (4)销售成本变动对销售毛利的影响 每股收益变动分析:
每股收益指标的变动是多个相关因素共同作用的结果,可以运用因素分析法原理来分析各因素对每股收益的影响,从而揭示每股收益变动的具体原因。
每股收益指标与各相关财务指标(因素)之间的关系式可列举如下: 四、特殊项目分析 主要包括: 1.非常项目
2.特殊与偶发项目
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3.中止经营
4.会计政策变更的累积影响 5.报告期内所得税分摊
第四节 非常因素对利润的影响分析 一、表外利润项目的分析
企业在年度资产负债表日至财务会计报告批准报 出日之间发生的需要调整报告年度损益的事项, 以及本年度发生的以前年度重大会计差错的调整 也包括在以前年度损益调整项目中。对于以前年 度损益调整后,计入利润分配——未分配利润项 目。这些项目尽管不要求企业在利润表中加以反 映,但最终会影响企业未分配利润的项目。对于 财务报告分析者来说,应对这些内容给予一定的 重视。
二、企业利润操纵的分析 利润操纵的手段:
1、利用选择会计政策来调控利润 2、利用盈余管理的手段来调控利润 3、利用关联方交易来调控利润 利润粉饰的方式: 1、利润最大化 2、利润最小化 3、利润均衡化 利润粉饰的识别
三、企业利润质量恶化的特征分析 企业利润质量恶化的表现为: 企业扩张的速度过快 成本费用的下降异常
企业会计政策和会计估计的变更 应收账款规模不正常的扩大 存货周转过于缓慢 应付账款规模的增大
利润中的非主营业务利润比重偏大 计提各种准备的比例过低
利润分配不采用现金股利的形式
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