一、单项选择题 (每题1分，共10分)
1.剑桥方程式重视的是货币的( )。 A.交易功能 B.资产功能 C.避险功能 D.价格发现功能
2.持成本推进通货膨胀观点的学者认为( )最适合于测度通货膨胀率。 A.批发物价指数 B.零售物价指数 C.消费者价格指数 D.生活费用价格指数
3.按资金的偿还期限分,金融市场可分为( )。 A.一级市场和二级市场
B.同业拆借市场和长期债券市场 C.货币市场和资本市场 D.股票市场和债券市场
4.下列哪个是直接信用工具?( ) A.银行券 B.国库券 C.银行本票 D.存折
5.( )是指物质产品、精神产品的生产、销售、及提供相关服务的经济活动。 A.实体经济 B.虚拟经济 C.金融经济 D.产业经济
6.货币结晶是什么的必然产物?( ) A.社会劳动 B.私人劳动 C.抽象劳动 D.交换过程 E.商品交换发展
7.在通货紧缩成因分析中,( )认为严重通货紧缩是货币紧缩的结果。 A.凯恩斯
B.格林斯潘 C.迈耶 D.舒尔茨
8.股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。( )是常设经营决策机关。 A.股东大会 B.董事会 C.监事会 D.执行机构
9.( )是金融监管的基本点,金融机构必须接受国家金融管理当局的监管,保证监管的权威性、严厉性、强制性、一贯性,从而保证有效性。 A.运用经济行政处罚手段 B.依法实施金融监管 C.运用金融稽核手段
D.“四结合”并用的全方位监管方法
10.世界上国际金融中心有几十个,而最大的三个金融中心是( )。 A.伦敦、法兰克福和纽约 B.伦敦、巴黎和纽约 C.伦敦、纽约和东京 D.伦敦、纽约和香港
二、多项选择题 (每题2分，共10分)
1.通过公开市场业务可以增加或减少( )。 A.商业银行资本金 B.商业银行借款成本 C.商业银行准备金 D.流通中现金 E.流通中商业票据
2.下列哪些措施属于需求型调整?( ) A.提高法定存款准备率 B.增加商品市场上的供给
C.大幅度地提高商品价格水平,以增加货币需求量
D.中央银行动用金银外汇储备扩大进口,增加国内市场上的商品供给 E.中央银行在金融市场上卖出有价证券
3.我国消费信用的主要形式有( )。 A.分期付款 B.消费贷款 C.个人信用 D.民间信用
E.商业信用
4.远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名依次是( )。 A.forwards B.futures C.options D.stocks E.swaps
5.不动产抵押银行是经营以土地、房屋等不动产为抵押的长期贷款银行,其贷款对象包括( )。
A.房屋所有者
B.经营建筑业的资本家 C.土地使用者 D.土地所有者
E.购买土地的农业资本家 三、填空 (每题2分，共10分)
1.金融市场的交易既可以在( )中进行,也可以在( )中进行。 2.保险费由( )和( )构成。
3.外汇主要包括以下几个方面:( )、( )、( )、( )和( )。 4.20世纪70年代以来,世界各国兴起了放松外汇管制、资本管制乃至于金融管制的浪潮,( )的制度安排大大推动了国际资本的流动。
5.银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生,在( )的基础上发展起来的。 四、评述题 (共2题，共10分) 1.评述商业信用存在的必要性。 （5分）
2.由于黄金具有价值大等特点,因此成为现在国际储备资产的主体。（5分）
五、论述题 (共2题，共10分)
1.试根据乔顿货币供给模型分析货币供给的决定因素。（5分）
2.试述金融创新的社会经济效应。（5分）
六、辨析题 (共2题，共10分)
1.商业银行是一种特殊的金融企业。 （5分）
2.公司型和契约型基金的主要区别在于基金发行规模是否固定不变。（5分）
七、简答题 (共2题，共10分) 1.欧洲货币市场的形成。（5分）
2.金融市场和普通商品市场有何不同?（5分）
八、分析题 (共2题，共10分) 1.影响汇率变动的主要因素（5分）
2.汇率变动对经济的影响。（5分）
九、名词解释 (共2题，共10分) 1.价格标准（5分）
2.单独浮动汇率制度 （5分）
十、计算题 (共2题，共10分)
1.已知外汇市场的行情为:US$=DM1.4510/20;US$=HK$7.7860/80,求德国马克对港币的汇率。（5分）
2.原始存款3000 万元,法定存储准备金率7%,提现率为8%,超额准备金率5%,计算整个银行体系的派生存款。（5分）
--------------------------------答案-------------------------------- 一、单项选择题 1. B 2. A 3. C 4. B 5. A 6. E 7. D 8. B 9. B 10. C
二、多项选择题 1. CD
2. BCD 3. AB 4. ABCE 5. ABDE
三、填空
1.
空（1）： 有形市场
空（2）： 无形市场 2.
空（1）： 纯保费
空（2）： 附加保费 3.
空（1）： 外国货币
空（2）： 外币支付凭证
空（3）： 外币有价证券
空（4）：
特别提款权、欧洲货币单位
空（5）： 其他外汇资产 4.
空（1）：
金融自由化 5.
空（1）： 商业信用
四、评述题
1.
商业信用是较早产生的一种信用形式,它之所以能存在与发展,主要有两个方面的原因:(1)从宏观方面看,它润滑着整个生产流通过程,促进经济的发展。首先,它适应了产业资本循环的需要。在发达的商品经济中,各生产部门和各企业之间存在密切的联系,而它们在生产时间和流通时间上又往往不一致,经常出现有些企业的商品急待销售,而需要这些商品的企业却因为自己的商品尚未生产出来或尚未售出而缺乏支付能力。如果商品交易只限于现款支付,势必出现“卖不出”与“买不进”并存的矛盾,影响生产的正常进行。商业信用的出现解决了这些矛盾,连续了社会再生产的各个环节,保证了生产的顺利进行。其次,满足了商业资本的循环要求:在产业资本和商业资本分离的情况下,如果要求商业企业全部用现款购进工业品,则会发生商业资本奇缺的困难。因为商业企业实际上绝不可能拥有那么多的货币资本来购买全部工业品,因此需要工业企业向它们提供商业信用。(2)从微观上看,商业信用对于信用双方都有利,解决了双方的问题。首先,对授信的企业来说,通过商业信用的媒介作用,顺利地实现商品的销售,完成了商品的“惊险的跳跃”;其次,对受信的企业来说,通过商业信用方式解决了资金不足的困难,买到了原材料或商品,保证了企业生产和经营的正常运行。 2.
由于黄金具有价值大等特点,因此成为现在国际储备资产的主体。这句话是错的。在金本位制下,黄金是世界最主要的国际储备资产。但自1976 年起,根据《牙买加协议》各国货币制度脱离了黄金基础,黄金出现“非货币化”趋势,削弱了黄金的储备作用,加之黄金作为稀缺资源,其储量有限,黄金价格又多变,已不太适合充当国际货币。因而黄金实际上已不是真正的国际储备,而只是潜在储备。外汇储备才是当今国际储备的主体。
五、论述题
1.
(1)乔顿模型是对简单乘数模型进行修正的结果。
(2)它采用货币定义是狭义的货币定义M1=C+D,根据货币乘数的定义,可得: 其中m 为货币乘数。
由此可知货币乘数的决定因素共有五个:k为通货比率,rd 为活期存款法定准备金比率,rt为定期存款法定准备金比率t为定期存款比率e为超额准备金比率。
货币供给量M为 其中B为基础货币。
因此，货币供给量是由 中央银行--------br drt
商业银行--------e 社会公众--------k、t
这三个经济主体的行为共同决定的。
(4)由乔顿货币供给模型可知货币供给量决定于基础货币与货币乘数这两个因素。一般认为基础货币在相当大程度上能为中央银行所直接控制，在货币乘数一定时基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量的同方向的成倍变动。在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供给成正比。 2.
金融创新泛指金融领域内出现的,有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。从经济学意义说,金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合,在最大化原则基础上构造新的金融生产函数。
金融创新的社会经济效应主要有: (1)金融创新提高了金融效率。
(2)更好地满足了社会对金融业的多种需求。 (3)进一步推动了真实经济的发展。
(4)金融创新也增加了全球金融业的风险。 (5)对货币控制和金融控制带来了挑战。
六、辨析题
1.
对,(1)商业银行是一种企业。它具有现代企业的基本特征。和—般的工商企业一样,商业银行也具有业务经营所需的自有资金,也须独立核算,自负盈亏,也要把追求最大限度的利润作为自己的经营目标。获取最大限度的利润是商业银行产生和发展的基本前提,也是商业银行经营的内在动力。就此而言,商业银行与工商企业没有区别。(2)商业银行是一种特殊的企业。商业银行是经营货币资金的金融企业,不同于一般工商企业经营的对象,后者创造有使用价值的商品,商业银行创造的是能充当一般等价物的存款货币;后者活动于一般的商品生产和流通领域,商业银行活动于货币信用领域。(3)商业银行是一种特殊的金融企业。商业银行作为金融企业,也有其特殊性:其一,与中央银行相比较,商业银行面向工商企业、公众及政府机构,办理具体的存放款业务。中央银行是金融体系的核心,不以盈利为目的,不办理具体信用业务,其身份是超然的监管者、领导者与政策执行者。其二,与其他金融机构相比,商业银行的业务经营具有广泛性和综合性,不囿于其他专业银行或非银行金融机构特定的经营界限,并且随着金融自由化浪潮的推进,现代商业银行已经发展为金融百货公司、万能银行,业务触角伸至社会经济生活的各个角落。其三,信用创造是商业银行特有的职能。 2.
该命题错。
公司型和契约型基金的主要区别在于:
(1)两者在结构上不同。公司型投资基金由投资公司、管理公司、保管公司和承销公司等四个当事人所构成;契约型投资基金则由委托人、受托人和投资者等三个当事人所构成。
(2)发给投资者的投资工具不同。公司型基金的投资者的投资工具是股票,根据公司章程投资者享有相应的股东权利;契约型基金的投资者的投资工具是受益凭证,投资者以购买受益凭证的方式,参加基金投资,享有投资收益的分配。 开放型和封闭型基金的主要区别在于基金发行规模是否固定不变。
七、简答题
1.
20 世纪 50 年代初,由于冷战期间东西方关系恶化,前苏联和东欧国家就将它们持有的美元余额存入欧洲国家银行,以防美国冻结或没收,主要是存放在伦敦的各大银行。于是,欧洲美元市场的雏形就出现了。1957 年,英镑发生危机,为了保卫英镑,英国政府加强了外汇管制,禁止英国商业银行用英镑对非英镑区居民之间的贸易进行融资,因此英国商业银行纷纷转向美元,利用美元存款贷给国际贸易商。这样,一个在美国境外经营美元存放款业务的资金市场开始在伦敦出现了。进入 60 年代以后,美国的资金不断外流,被迫采取了列限制措施,这些措施一方面限制了美国银行的对外贷款能力,另一方面却加强了美国银行海外分行的活动,从而加速了欧洲美元市场的发展。 2.
(1)商品交易市场的商品是各种各样的普通商品,而金融市场交易的商品却是一种特殊商品,即货币和货币资金等金融产品。
(2)商品市场一般是以固定的交易场地为主来实现商品交易活动,而金融市场则是一个复杂和庞大的市场体系,可以是有形市场也可以是无形市场。
(3)商品市场上的交易价格是围绕商品价格在供求关系作用下上下波动的,而金融市场上金融商品的交易价格,即利率在正常情况下受中央银行基准利率和市场供求关系影响而变动,并具有趋同性特点。
(4)商品交易市场通过商品与资金不断换位的过程实现商品的流通。金融市场上的融资活动有两种:直接融资和间接融资。
八、分析题
1.
(一)国际收支状况。国际收支是影响汇率变动的一个最直接因素。如果其他条件不变,一国国际收支出现顺差,就会引起外国对该国货币需求的增长与外国货币供应的增加,因此顺差国的货币汇率上升;反之,一国国际收支若出现逆差,其货币汇率就会下降。
(二)两国通货膨胀率的差异。物价水平是一国货币价值在商品上的体现,因此,一国通货膨胀率上升意味着该国单位货币的价值减少,即它所代表的购买力下降。
所以通常认为一国通货膨胀率超过另一国通货膨胀率,该国货币的汇率就要下跌;反之则上浮。
(三)利率差异。当一国利率较高时,会吸引外国资本流入该国,从而减少对外汇的需求,增加对本币的需求,本币汇率就会趋于上浮。相反,当一国降低利率时,会引起国内短期资本流出,而当这些资本流出该国前,须先把该国货币兑换成外币,从而增加该国货币的供给,使该国货币汇率下浮。
(四)经济增长率差异。国内外经济增长率的差异对一国货币的汇率产生多方面的影响。
(五)中央银行干预。由于汇率变动对一国的进出口贸易、资本流动和国际收支具有直接影响,各国为了避免汇率变动对国内经济造成不利影响,往往对汇率进行干预,影响外汇的供给,从而使汇率向着有利的方向变化。
(六)市场心理预期。如果人们预期某国的通货膨胀率比较高,实际利率水平较低,经常项目收支将产生逆差,或者该国经济发展将遇到不利,那么人们就会预期该国货币将会贬值,该国货币将会在外汇市场上被抛售,从而使该国货币真正贬值;反之,该国货币则会升值。 2.
(一)汇率变动对贸易收支的影响。
在其他条件不变的情况下,一国货币贬值可使贬值国的出口产品在国际市场上以外币所表示的价格较贬值前下降,从而提高该贬值国出口产品在国际市场上的竞争力,所以,一国货币贬值可以起到扩大出口的作用;同时,一国货币贬值会使进口产品以本国货币所表示的价格上涨,从而起到缩减进口的作用。本国货币升值对该国进出口贸易所起的作用正好相反,一国货币升值将不利于出口而有利于进口。 (二)汇率变动对资本流动的影响。
对短期资本流动的影响。当国货币汇率下跌,该国国内资金持有者和外国投资者为回避汇率变动所蒙受的损失,就会把该国货币兑换成汇率较高的货币,进行资本逃避,导致资本外流;同时,将使外国投资者因持有以该国货币计值的资产价值下降而调走在该国的资金。一国货币升值对短期资本流动的影响与上述相反。 对长期资本流动的影响。一国货币贬值将有利于该国长期资本的输入,特别是有利于国外企业到该国进行直接投资。这是因为国外企业在该国货币贬值后可以更廉价地在该国进行投资、生产。反之,一国货币升值将会刺激该国企业到国外去投资。
(三)汇率变动对物价的影响。
本币贬值后,出口商品和进口商品的国内价格(折回本币的价格)都会有所提高,出口商品本币价格的提高主要体现于出口利润的增加,对国内价格水平影响不大;相比之下,如果进口数量没有受到有效的控制,或者进口商品在商品总额中占较大的比重,则进口商品价格的提高会对整个物价水平产生上涨的压力。 而本币升值后产生的作用正相反,会使进、出口商品的国内价格(折合本币的价格)下降,出口受到限制,进口相应扩大。扩大了的进口商品价格较低,尽管会对国内商品市场形成冲击,但对总体物价水平不会产生上涨的压力。
(四)汇率变动对国际经济关系的影响一国货币贬值在改善其贸易收支、增加国内产出的同时也会恶化贸易伙伴国的国际收支状况并降低其经济增长速度,这很可能会造成贸易摩擦甚至引起相互贬值的汇率战。如果一个国家(即使是发展中国家),货币的贬值会使相关的几个类似国家跟着贬值(例如东南亚金融危机时出现的情况),那么这种贬值也有可能引起世界经济和国际金融的动荡。
九、名词解释
1.
对货币单位的规定及其等分,是价值尺度发挥作用的必要技术手段。 2.
单独浮动汇率制度是指一国货币的汇率不与其他国家的货币发生固定联系,其汇率根据外汇市场的供求变化而自动调整的一种浮动汇率制度。
十、计算题
1.
DM1=HK$7.7860 ÷ 1.4520/7.7880 ÷ 1.4510
DM1=HK$5.3623/73
2.
派生存款=总存款-原始存款=3000×1/(7%+8%+5%)-3000=12000元。
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