FI.A.CIALLETTERS.财事银行理财产品月评报告(2012年4月)O文/中国社会科学院金融研究所金融产品中心变化,保本类产品的占比出现明显下降,保本!保息与非保本类产品的占比分别为18.5%!20.1%和61.4%\"其中,保息类产品占比上升3.6%,而保本类与非保本类产品分别下降3.5%和0.1%\"(见图l)19.6%!14.9%!2.0%!2.0%!1.4%2年4月份,全国68家商业银1行共发行1552款零售理财产品,以及0.6%\"可见,外币投资的理财产品主要以美元!澳元!港币以及欧元类为主,相比3月而言,港币类和日元类其中非结构类产品为1451款(含2款开放式产品),同比增长48.5%,环比上升7.5%;结构类产品为101款,同比下降12.2%,环比上升2.0%\"从环产品占比有所下降,美元类和欧元类产品占比有所上升,其余各类产品占比变化甚微口(见图2)比数据来看,非结构类产品和结构类产品的发行数量均出现反弹迹象\".投资币种4月份,商业银行共发行人民币类.存续期限3个月(含)以内的理财产品占比最大,为63.6%,较3月上升5.7%;产品1404款,占比为90.5%,占比上总体发行情况.收益类型4月理财产品的收益类型设计有所升1.4%;外币类产品合计为148款,分别为美元类!澳元类!欧元类!港币类!加元类!英镑类!日元类以及新西兰元类,其占比分别为39.2%!20.3%!而1年(不含)以上产品占比最小,为1.9%,较3月下降0.2%\"3个月至6个月(含)和6个月至12个月(含)图1理财产品收益类型圈2理财产品投资外币币种分布情况英镑日元新西兰元2.0%O数据来源;中国社会科学院金融研究所金融产品中心(数据截止日期为2012年4月25日)26一WEALTH这两个投资区间所发产品的数量占比分从利差水平来看,期限为14天产品的利差水平最高,为242个基点\"除7天和6个月期限产品外,其余各期限的利差水平都在200个基点以上,6个月期限产品的利差水平最低,为128个基点,平均利差水平在204个基点左右\"类!组合资产管理类和外币债券货币市场三大类之外,还有固定收益权类,别为23.3%和12.1%\"从产品总体存续期限的统计上来看,商业银行理财市场的产品存续期限平均为3.99个月,较3月缩短0.36个月\"较3月减少了票据资产类和和信贷资产类\"债券货币市场类的发行数量仍居首位,除了外币债券货币市场类产品和固定收益权类产品之外,其余各类产品数量较3月均有不同程度的下降\"占比方.投资类型普通类理财产品涉及债券货币市场类!组合资产管理类!外币债券货币市场类及固定收益权类产品,前三大类型的占比分别为57.8%!3.8%与7.7%,普通类理财产品的投资方向分析0122年4月份,普通类理财产品投资方向除了主要集中于债券货币市场面,组合资产管理类产品占比较3月下降8.7%,其余各类产品占比均有所上升,其中债券货币市场类产品占比上升较为明显,上升5.7%\"债券货币市场类与组合资产管理类产品依然是普通类理财产品的主要投资类型\"结构类理财产品的投资标的涉及股票市场!利率市场!汇率市场及商品市场,产品数量占比分别为20.0%!28.0%!43.0%及9.0%\"6.co%5.co%人民币理财产品的期限结构分析4.co%总体来看,l年期产品的预期最高收益率水平最高,为5.60%,3天产品3.00%2印%预期最高收益率水平最低,为2.81%\"(见图3)从环比表现来看,3天期限产品和3个月期限产品的预期最高收益率水平分别上升1个和巧个基点\"7天!14天的短期产品和l个月及以上期限产品的预期收益水平都有不同程度的下降,1.00%0.co%O注:30产品和IW产品分别选取活期存款利率及七天通知存款利率作为基准利率,3M!6M,1丫产品分别选取相应期限的定期存款利率作为基准利率,2四IM和ZM产品的基准利率采用插值方法计算得到\"数据来源中国社会科学院金融研究所金融产品中心(数据截止日期为2012年4月25日)其中1年期产品预期最高收益水平下降最为明显,为101个基点\"w以灯/}27F1.ANCIALLETTERS财事主要投资类型的环比表现情况为:债券货币市场类产品发行836款,位居表l)和光大银行,资产主类覆盖利率!股票!汇率和商品,资产范围有所扩大\"首位,环比下降16.0%,占比57.8%,结构类理财产品投资方向分析0122年4月份,结构类理财产品的资产类型比较丰富,资产主类涉及股票类!利率类!汇率类和商品类,占比分别为20.0%!28.0%!43.0%及9.0%,平均投资期限为1.50年!0.31年!0.27从股票类产品挂钩标的分布来看,上升5.7%;组合资产管理类产品发行489款,位居第二位,环比下降4月境外指数及基金的占比较少,挂钩股票涉及能源!电信!金融!食品!交9.9%,占比333.8%,下降7.8%;外币债券货币市场类产品发行111款,环比上升32.1%,占比7.7%,上升3.3%\"4月普通类银行理财产品平均预期通运输!汽车及资讯科技七个行业\"利率类产品的标的资产主要为美元LIBOR及SHIBOR\"汇率挂钩结构类产品的标的资产主要涉及澳元兑美元!美元兑港最高收益率为4.68%\"从不同投资类型产品的期限收益结构来看,普通类理财产品中,固定收益权类产品的期限最长,年和0.40年\"4月没有出现混合类产品\"与3月相比,汇率类产品占比大幅上升,股票类与利率类产品占比有所下降\"从发行银行的角度看,共有5家中资银行涉足结构类产品,分别是:北京银行!渤海银行!中国银行!招商银行币!美元兑人民币及欧元兑美元等的汇率\"值得注意的是,汇丰银行发售的双汇率挂钩理财产品,挂钩标的为澳元兑美元汇率和美元兑瑞士法郎汇率\"商品类产品均以黄金为挂钩标的\".栏目主持:薛小玉预期最高收益率最高;债券货币市场类产品的投资期限最短,外币债券货币市场类产品的预期最高收益率最低\"(见壑力在线盛夏舌-动季抢研在线调货今梦6大产品独享盛宴j!勺土乙14幽伽.即日起,凡委托数字100公司在线项目的企业客户即可参加本每个在线执行金额均可折换成积分,积分可累计,积分可兑换在线执行项目金额累计达到10万元的阳寸升级为数字100黄金会员享受额外的超值赠送服务\"更多活动详情,请咨询数字100市场研400一012一6656(转2)28>e二然烈然然卿瞬委托期限5年)建设银行中国银行0170{72012年/汇得盈.第,3期保本型外币理财产品Z田12012013062D29汇聚宝,204OA2M一澳大利亚元期限可变产品光大银行上海银行2012年阳光理财-丁计划.外币第4期产品1(2012029072041)慧财.人民币点滴成金理财产品w2O12阂!}582012年第十四期汇理财稳利系列MZ计划0.50010浦发银行深圳发展银行010002025.聚财宝一周添利2号人民币理财产品招商银行焦点联动系列之黄金表现联动理财计划.星利.系歹归川4期6个月美元结构性投资产品(DZ围)招商银行星展银行中国银行渤海银行中国银行北京银行招商银行上海银行徽商银行中国银行05)0100100.01010025010搏#弈BY12沥9一V(人民币汇市争锋)2012年渤盈36号理财产品20{2536搏#弈B丫ZM1213一周末理财.心喜系列2012年第!5期人民币35天SH旧O日关联保证收益理财产品招商银行焦点联动系列之黄金表现联动理财计划.慧财.人民币点滴成金理财产品wZ\"!2叫}15B2012年保证收益型理财产品印7602搏弈日Y12O59一v(人民币汇市争锋)011010浦发银行上海农村商业银行2012年第十四期汇理财稳利系列MZ计划0粗年-鑫意.理财恒通第二十七期人民币理财产品(专属产品)2A!21027010009051050星展银行上海银行浦发银行北京银行农业银行2012年第十七期汇理财稳利系列U计划-木无忧.系列2012年第14期美元怕3天银行间保证收益理财产品025050金钥匙#本利丰2012年第77.期美元理财产品汇聚宝1204CU3M一美元期限可变产品中国银行浦发银行建设银行0122年第二十一期汇理财稳利系列A计划2012年-汇得盈.第13期保本型外币理财产品Z田12012013062D29汇聚宝1204DA2M一澳大利亚元期限可变产品中国银行工商银行0122年第4期外币理财产品一安享回报澳元96天款A(I212012012年阳光理财.丁计划.外币第4期产品!(201202的72410)2012年中信理财外币理财12伪期C款澳元6个月产品光大银行中信银行民生银行包商银行0122年非凡资产管理翠竹IW理财产品(周五款)12年.优逸.系列之鼎丰12!印2_1号!个月滚动型人民币理财产品丫庄!2021田之12012年-金石榴创利120414.人民币理财产品(0-120414)-聚财宝.和盈2012年29号人民币理财产品中银稳富Z丫功开~FJZO!2035期人民币理财计划2\"粗年安盈103第20期一增强型债券类人民币理财计划件3320搏#弈B丫ZM1213一周末理财焦点联动系列之黄金表现联动理财计划2012年金石榴创利保本类124001.人民币理财产品(C812041)一聚财宝.周添利2号人民币理财产品12年-安盈.一人民币月月安盈理财计划(第t0029期子计划)丫Y01朋2012年渤盈36号理财产品2012536苏州银行深发展银行中国银行平安银行中国银行招商银行苏州银行深圳发展银行平安银行渤海银行招商银行中国银行光大银行星展银行招商银行焦点联动系列之黄金表现联动理财计划汇聚宝!2040八ZM一澳大利亚元期限可变产品0122年阳光理财丁计划一外币第4期产品!(2012029072041).星利一系列1214期6个月美元结构性投资产品(DZ围)上海银行浦发银行-慧财人民币点滴成金理财产品w2o12叫1!5日0怜年第十七期汇理财稳利系冽U计划2