商业银行如何面对利率市场化条件下的利率风险

商业银行如何面对　利率市场化条件下的利率风险　王友健　（中国人民银行货币政策司　北京　１００８００）　１９９６年６月人民银行正式放开银行间同业拆借　自动化的产品定价信息系统和灵敏有效的定价机制。　市场利率，标志着我国利率市场化改革迈出了第一步。　表现为：利率定价技术与方法较为单一、落后，尚未采　随着我国利率市场化改革的稳步推进，利率变化对银　用先进的数理统计方法建立科学合理的定价模型，风　行收益的影响日益凸现，利率定价在商业银行经营中　险定价能力较低；数据信息系统建设还不成熟，数据积　的相对重要性已不容忽视。如何适应利率市场化发展　累时间短，缺乏对客户违约率、违约损失等关键数据的　的趋势，建立有效的利率定价管理机制已成为我国商　统计与分析，且数据系统之间衔接、整合程度有待提　业银行当前乃至未来经营管理中的重要课题。　一高，对利率定价不能提供有效支持。在利率市场的趋势　、当前商业银行利率定价过程中存在的主要问　下，利率定价机制滞后问题相当突出。　题　（二）由于长期利率管制，商业银行在利率定价技　（一）部分商业银行在金融产品利率定价的管理建　术方面仍然比较薄弱，在实际定价管理中，很大程度上　设方面还一直沿袭计划经济的模式，尚未形成有效的　依赖于经验分析和主观判断。从利率定价需求的角度　出发，风险定价（尤其是　市场风险定价）的量化手　段比较少，风险评估、压　力测试的经验薄弱，与定　价相关联的町操作性较　差，缺乏精细的定价标准　和量化模型，尤其在对风　险进行鼍化过程中很难　准确地体现出产品的风　险溢价。　（三）尚未完全建立　定价授权管理制度。目前　相当多的商业银行产品　定价管理基本是按标准　价与浮动权相结合的管　理办法，由营销人员根据　■宣　垒塾堑塞至ＱＱ垒生篁至塑　维普资讯 http://www.cqvip.com

自身对产品和客户的了解，在自身的权限内进行定价，　许的范围内；其次要建立利率风险衡量系统，摸清内部　没有通过信息管理系统，按产品和客户的信用风险与　资产负债的期限和利率结构、利率水平，并在此基础上　综合贡献度制定不同的参数区间，并根据不同地区、不　建立起利率风险衡量系统，并在内部进行平均利率测　同管理人员的定价、议价能力实行差别授权。　算，对所有计息的资产负债按现行利率结构进行分类，　（四）受多重因素的影响，国内银行业一定程度上　在此基础上，对计息的资产负债进行利率敏感性分析，　还遵循以追求规模扩张为主的粗放式经营策略，为规　反映利率风险状况。　模牺牲效益。面对市场的非理性竞争行为，参与非理性　（二）强化利率定价的集中统一领导，加强相关部　竞争会损害利益，理性定价又会失去市场，从而使得部　门的协调与沟通。商业银行可按照业务线条全面梳理、　分商业银行忽视了完善利率定价机制的必要性和重要　补充完善现有的利率定价管理规定，根据业务品种制　性，其执行效果也不理想。　定不同的利率定价要求和相应审批权限与流程。，建立　（五）利率定价部门职能权限不明确，尚未建立科　涵盖不同业务、不同币种的利率定价制度体系，并根据　学合理的利率定价决策程序。具体表现：一是利率定价　全行资产负债管理目标要求，完善内部资金转移定价，　参与部门分工不明确，缺乏集中统一管理，利率定价权　强化全行资源的优化配置。　分散，降低了定价政策的连贯性和统一性，难以从全局　（三）商业银行要加紧对会计制度和信息采集方式　角度有效控制成本，提高产品收益；二是利率授权管理　进行改革。通过收集各种信息，对市场利率、央行基准　不完善，存在个别业务利率审批程序不明确，个别部门　利率的变化趋势作出预测和分析，将利率风险管理方　利率定价权与执行权相重合的情况，从而降低了利率　法建立在正确的利率预测基础上。同时必须尽快建立　定价决策的规范程度与科学合理性。　信息数据库，并对现有已上线和正开发的信息管理系　二、政策建议　统功能进行研究和分析，整合信息资源，引入数理统计　（一）商业银行要转变资产负债管理的观念。首先　分析方法，结合自身经营战略。以不同利率定价原理与　要真正把利率风险管理作为资产负债管理的核心问题　方法为基础，构建针对不同产品、客户的利率定价模　来考虑，建立内部风险监控体系，明确政策和规程，加　型，使利率定价建立在科学的基础上。　强授权制度，使风险头寸保持在内部资产负债政策允　（四）加强对分支行利率定价及管理人员的培训和　指导。商业银行作为我国金　融体系的主要参与者，倘若　不及时加强利率机制建设，　建立完善的科学定价机制，　势必削弱其自身盈利能力和　竞争力，甚至引发严重的风　险危机。因此各商业银行总　行应加大对分支行利率管理　人员的培训力度，积极选聘　经验丰富和较强能力的定价　管理人员，充实利率定价管　理岗位，提高分支行利率管　理及定价人员的专业素质。　（责任编辑：范璐秫）　壹塾鱼堕　曼呈ＱＱ曼生蔓呈塑目