中小企业财务危机及危机管理处理方案探析

中小企业财务危机及危机管理处理方案探析

［摘要］随着国民经济的发展，中小企业异军突发，逐步成为经济发展，国家财政收入的重要来源，而伴随着市场经济条件下的资金运动，财务危机已经成为众多中小企业发展的瓶颈，特别是08年金融风暴以来，其影响深远。而财务状况作为衡量企业发展和成功与否的重要指标之一，如何树立财务风险意识，加强企业财务危机管理已成为企业发展的重中之中，文章认真分析了现阶段企业财务危机的特点，成因，并在此基础上提出相应的危机处理方案，帮助企业走出财务危机困境。

［关键词］中小企业 财务危机 危机处理

一、我国中小企业发展现状

改革开放以来，特别是进入21世纪，中小企业迅猛发展，已经成为国民经济的中坚力量，在经济繁荣、改善民生、推动创新等方面。发挥着 举足轻重的作用。据国家发展委统计，截至九月份，全国工商登记中小一千四百多万户，占全国企业总数的99.8%，产品价值及服务占GDP的60%左右，税收额度占国家总额度的50%左右，并且提供了全国80%的城镇就业岗位。为建立和完善社会主义市场经济体制发挥了重要的作用。但是08年金融危机爆发，单纯的一个上半年，全国就有六七万家上规模的中小企业倒闭，对我国经济造成了一定的影响，分析其成因，主要是财务风险的疏忽，导致的财务危机的出现。

二、财务危机的的概述

1.财务危机的内涵剖析

20世纪30年代国外学者开始对财务危机进行研究，至今对财务危机的定义仍然没有个确切的标准，但都达成了基本共识：企业的财务危机不是从盈利的角度来定义，其衡量标准在于现金流量——当企业对债权人的承诺无法实现或难以遵守时，就意味着财务危机的发生。

业内人士通常确认财务危机有两种确定标准：

（1）证券交易所———以证券交易所对持续亏损，有重大潜在损失或者持

有股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市处理为标准。

（2）法律定义破产———企业破产是确定和衡量企业发生财务危机最准确的标准。

2.财务危机的特点

（1）客观性

财务危机是企业在市场经济条件下资金运作的必然产物，是任何企业或个人所不能拒绝和排斥的。是独立于主观意识以外而存在的。

（2）积累性和渐进性

财务危机是企业生产经营，财务管理过程中矛盾的综合体，是受内外 因素共同影响的量变到质变的过程。

（3）突发性和无意识性

企业受主客观因素的影响，无法控制所有影响企业财务活动的因素，有时在无任何预兆的前提下突然爆发，使企业触手不及，财务状况急转直下。

（4）多样性和复杂性

由于企业所处的生产经营、财务管理等环境的多样性，复杂性导致财务危机诱因的多样性和复杂性，使其危机的出现难以预测。

（5）灾难性

财务危机一旦发生会给企业带来严重的损失，即使企业通过内外公关化解企业财务危机，但企业也因此付出惨重的代价。

三、中小企业财务危机出现的成因

1.企业经营风险引发的财务危机

（1）组织管理和生产供应引发的财务危机

企业生产经营很多因素具有不确定的因素，有些甚至难以控制，继而给企业带来经营风险，最终导致企业的财务危机，给企业造成不可弥补的损失。从生产供应方面，由于原材料、运输成本、新材料、新设备等众多因素的变动影响给企业带来经营风险而引发的财务危机；从组织管理方面看，由于产品生产方向，产品质量，生产计划，新技术开发等因素的变动给企业的管理带来不确定的风险，稍有不慎，都会诱发企业的财务危机，给企业带来不不要的损失。

（2）盲目的市场营销诱发的财务危机

随着企业的发展壮大，市场经济地位的巩固，营销战略越来越受青睐，因为企业完全可以通过营销扩大其市场销售范围，但是要知道任何事物都是双刃剑，市场营销也不例外，要结合企业的综合管理方能显现其优势，但有些企业却一味的追求市场营销而忽视了企业最核心的内容———财务管理。结果良好的营销计

划没能使企业获取成功，糟糕的财务管理却诱发了企业的财务危机，这种情形，秦池酒业的案例就足以说明这个问题，当初秦池酒业就是不顾企业的财务实力，盲目的开拓其市场，结果导致企业资金链中断，诱发的财务危机给企业带来严重损失。

（3）多元化经营引发的财务危机

当企业走向成熟期，企业为了规避经营风险，多倾向于多元化经营，但企业在多元化经营时却简单的把证券投资组合理论理解为实物资产投资，既而忽视了金融资产投资的特点（可分割性、流动性、相容性等），后果则是导致企业投资资金缺乏、周转不足、出现财务危机，众所周知巨人集团的兴衰就是最好的证明。

（4）核心业务萎缩引发的财务危机

核心业务经营好坏是企业能否生存和发展的关键，但随着企业的发展，企业往往注重发展，一味的兼并进行市场开拓，而忽视了企业的核心业务，从而不可避免的增加了企业的财务危机，把企业逐渐拉近财务危机的深渊。以健力宝饮料为例，健力宝当是以饮料作为其核心业务，但其却用健力宝的品牌作抵押贷款，并把这些资金用于收购平安保险和福建兴业银行的法人股，购买足球俱乐部，导致健力宝自身资金周转的困难，从而使企业步入财务危机，最终导致企业破产的厄运。

2.财务管理失误导致的财务危机

（1）应收账款管理不善导致的财务危机

随着市场经济的不断完善，市场竞争也相应的异常激烈，企业为了生存，提高市场占有率，减少存货，节约库存成本，采取赊销的方式进行销售，从而形成应收账款。虽然他的出现减少了产品的积压，激活了商品流通，但他同时占用了企业的经营资金，降低了企业的资金周转速度，有时因管理不善而出现坏账，死账，呆账，影响企业的经营业绩，很容易企业的财务危机。以长虹公司为例：2004年年末，长虹财务报告披露了其在美国的出口商APEX拖欠其应收账款高达4.675亿美元（折合人民币超过38亿元）无法回收的呆账。造成长虹公司2004年度出现巨额亏损。

（2）财务杠杆使用过度导致的财务危机

财务危机在很大程度上表现为到期债务不能偿还，因此企业的财务危机与财务杠杆的利用程度直接相关。而债务又是一把双刃剑，使用的恰当会给企业带来利益，使用不其当则给企业带来风险，当资产利润率小于利率时，举债给企业带来的是负面，消极得影响，不仅难以提高企业盈利力。而因巨大的偿债能力时企业陷入无法解脱的财务危机当中。以香港百富勤公司为例，1996年进入全球500强之列，1998年却因为没有足够现金偿还几千万美元的到期债务而被迫破产，10年辉煌毁于一旦。

（3）财务预警系统缺乏导致的财务危机

财务危机预警系统是以财务会计信息及相关经营资料为基础，对企业经营活动中潜在风险实时控制的一个分析、建议、决策方面的企业管理系统。它贯穿企业管理的全过程，以财务报表为基础，但是中小企业的财务报表缺乏规范性和完整性等，限制了通过财务分析了解企业的财务状况和经营成果，从而使财务预警机制失去了有效性，其次中小企业缺乏对财务预警系统的理解，使其在工作方面只停留在表面，从而滋生了财务危机的产生。

3.缺乏政策的倾斜诱发的财务危机

在当前的市场经济下，中小企业相对于大型集团企业，生存空间狭隘，而国家针对中小企业发展的支持性政策一直没有出台，使其融资难度大成为其发展的主要障碍，2009年国家试图将经济拖出泥潭的过程中，占国民经济主体地位的中小企业却成为旁观者，不管是国家出台的4万亿就是计划还是巨额的放贷，中小企业只能是无关者、更不用谈收益。这些都无形的增加了企业的财务危机的形成。

四、财务危机处理对策

1.加强经营风险控制

（1）加强企业供应和生产组织环节的控制

加强企业供应和生产组织环节的控制，培养相关管理人才，尤其是企业管理人员的决策能力，力争使这两个环节的不确定因素影响达到最小化而达到风险的有效控制。

（2）合理制定营销战略

营销战略是企业的生存的发展的基础，合适的营销战略将引领企业迅速的占领市场，并在激励的竞争中立于不败之地，但前提是企业必须根据自身发展状况，制定和加强企业的营销策略，使其适应企业的财务实力，否则企业在开展其营销策略时忽视企业的优劣之势，尤其是企业财务的承受能力，必然会导致企业资金链的断接，给企业带来财务危机的危险，所以企业要想使其营销战略真正发挥到最大优势，必须根据企业自己的特点重新认识自己的优势，以制定合适的营销战略。

（3）加强多元化控制

企业通过其多元化战略扩充其经营实力时，企业管理层必须清楚的了解金融资产投资的特点，并与企业的财务状况相结合，时刻警惕可能出现的财务危机，防止企业因过多的多元化发展导致企业出现资金断流，危机企业财务状况。

（4）强化企业的核心业务

在企业进入成熟时期，并走向扩张阶段，企业必须明确企业的核心业务，因为核心业务是企业的立命之本，同时也是企业资金链的重要保证。

2.加强企业财务管理控制，规避财务危机

（1）制定合理的信用政策，规避应收账款风险

应收账款的好坏依赖于企业的信用政策，信用政策包括信用期间、信用标准、现金折扣政策等，所以企业应根据客户的5C[品德（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押（Collateral）和情况\\条件（Condition）]标准划分客户适当的信用等级来实行其不同信用政策，力争实现应收账款的风险最小。

（2）加强财务杠杆协调，完善债务管理

企业必须根据其本身的生产经营特点进行可行性分析，确定其负债比例，当经济处于衰退萧条阶段，企业应经可能压缩负债，甚至零负债以减少损失避免破产；相反则根据企业外部环境，抓住企业机会，增加企业负债，同时企业必须对企业长期和短期的偿债能力进行分析，巧用企业的财务杠杆，确保企业债务比例在企业可承担的范围内。

（3）建立财务预警系统，弱化财务危机

财务预警系统是通过利用财务报表的相关数据推测其盈利能力、偿债能力、变现能力，并通过其相关数据预测企业财务危机的可能性。当财务危机可能发生时，财务预警系统会预先发出警告，提醒企业管理者做好预防措施，控制可能出现的危机。即建立财务预警系统是企业处理危机必不可少的中心环节，其中企业管理层必须时刻保持对财务危机的清醒认识和高度的警惕，因为其是财务危机系统建立的前提。

3.加大政府政策的支持力度，增强企业融资渠道

鉴于中小企业在国民经济中的重要地位，国家必须根据现阶段最迫切解决的问题，出台相关政策，加大政策支持力度，切实帮助中小企业解决经营过程中遇到的资金、人才、管理难的问题，为中小企业的健康有序发展创造有力的外部环境，同时企业必须积极多方寻求，合理引资，努力培养与经融机构的合作关系。增加企业融资渠道，继而强化企业的资金流转力度，避免财务危机，促进企业发展。

五、总结

财务危机是企业生存发展的重大威胁，企业有必要对其成因进行分析，并在

此基础上采取监测和预防措施，控制财务危机，防范财务危机的发生。

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