1、贷款风险分析各项指标的计算。 （P44-45页）
（1）不良贷款余额/全部贷款余额。该指标反映的是银行贷款质量的恶化程度，其中不良贷款余额是指次级类、可疑类和损失类贷款额的总和。如果要更清楚的反映银行不良贷款的分布情况，以便找到问题的集中点，也可以用以下公式表示：①次级贷款余额/全部贷款余额；②可疑贷款余额/全部贷款余额；③损失贷款余额/全部贷款余额。 （2）（正常贷款余额+关注贷款余额）/全部贷款余额。这一比率反映的是银行贷款的总体安全程度，也可以用以下公式进行更确切的反映：①正常贷款余额/全部贷款余额；②关注贷款余额/全部贷款余额。正常贷款比例和关注贷款比例还能够反映贷款的变化趋势，如果关注贷款比例增长，说明银行贷款的安全性在降低。
（3）加权风险贷款余额/（核心资本+准备金）。这一比率反映的是银行资本可能遭受侵蚀的程度和银行消化这些损失的能力。
计算加权风险贷款余额，首先要确定各级别贷款的风险权重。中国人民银行提供的参考权重指标是：正常1%，关注3%～5%，次级15%～25%，可疑50%～75%，损失100%。然后用各级别贷款额乘以相应的权重，再相加，即为加权风险贷款余额。
2、针对银行资产和负债结构各项指标计算。 （P45-48页） 以下8项指标是针对银行资产和负债结构的： （1）存贷款比率=各项贷款期末余额/各项存款期末余额；
（2）中长期贷款比率=人民币余期1年以上贷款期末余额/余期1年以上存款期末余额
或=外汇余期1年以上贷款期末余额/外汇贷款期末余额； （3）流动性比率=流动性资产期末余额/流动性负债期末余额；
（4）国际商业借款比率=（自借国际商业借款+境外发行债券）期末余额/资本净额；
（5）境外资金运用比率=（境外贷款+投资+存放境外资金运用）期末余额/外汇资产期末余额； （6）备付金比率=超额准备金期末余额/各项存款期末余额； （7）单个贷款比率=对同一借款客户贷款期末余额/资本净额
或=对最大十家客户发放的贷款期末余额/资本净额； （8）拆借资金比率=拆入资金期末余额/各项存款期末余额
或=拆出资金期末余额/各项存款期末余额。
页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-20043、一级资本充足率和总资本充足率的计算方法。 （P47页） 一级资本充足率=一级资本额∕风险调整资产
总资本充足率=（一级资本额+ 二级资本额）∕风险调整资产 4、银行盈利分解分析法的计算公式。 （P49页） 银行盈利分解分析法的计算公式包括：
资本收益率=税后净收入∕总资本 资产收益率=税后净收入∕总资产 资本乘数=总资产∕总资本
净利息收益率=（总利息收入-总利息支出）∕总资产
净非利息经营收益率=（非利息经营收入-非利息经营支出）/总资产 净非经营收益率=（非经营收入-非经营支出）/总资产 所得税税率=所得税支出/总资产
有息资产的净利息收益率=（总利息收入-总利息支出）/总有息资产总额 有息资产占总资产比率=总有息资产/总资产
净利息差额=有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率
来自净利息头寸的损益=净利息头寸占有息资产比率X有息负债的利息支付率 有息资产的利息收益率=总有息收入/总有息资产 有息负债的利息支付率=总利息支出/总有息负债
净利息头寸占有息资产的比率=（总有息资产-总有息负债）/总有息资产
5、息票债券、贴现发行的债券到期收益率的计算。 （P53、55页）
息票债券的到期收益率的计算：要衡量债券目前的发行价格是否合理，首先需要计算债券的到期收益率：
计算出到期收益率i。然后把到期收益率i与息票利率i b进行比较。如果i≥i b ，则该债券的发行价格Pd是可以接受的，并可以投资。
页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004贴现发行债券的到期收益率的计算：贴现发行债券到期收益率的计算，与简式贷款类似。
以1年期满时偿付1 000美元面值的美国国库券为例。如果当期买入价格为900美元，我们使之等于1年后收到的1 000美元的现值，
得到： 900 = 1000/（1 + i），i = 11.1%。
更一般地说，对于任何1年期的贴现发行债券，到期收益率i都可以写作：
从上述公式我们可以看出：就贴现发行债券而言，其到期收益率与当期债券价格反向相关。 6、看涨期权内在价值的计算。 （P293页）
所谓期权的内在价值，是指期权持有者立即行使期权所能获得的单位收益。这取决于期权协议价格S与标的资产的市场价格X。根据期权合约的协议价格与标的资产市场价格的关系，可以把期权的状态分为实值、虚值和两平。
看涨期权的内在价值=max（X-S，0）。当X>S时，看涨期权是实值；当X 8、根据CAPM模型计算资产的风险升水，系统风险和非系统风险的区别。 （P55-56页） 资本资产定价模型（CAPM）可用于说明资产风险报酬的大小，即资产的预期回报率与无风险利率（即不存在任 何违约可能的证券的利率）之间差额的大小。用公式表示就是： 一项资产的风险可分解为系统性风险和非系统性风险。非系统性风险是一项资产特有的风险，它与该项资产的回报中不随其他资产回报一起变化的那部分相关。非系统性风险对资产组合总的风险不去作用。 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004 9、计算均值、方差和标准差。 （P77-78页）（同参考样题 简答题/论述题5.） 假设收益R取值ri(i=1,2,…,n)时的概率为pi，则收益的均值μ为： 概率分布表 可能的结果 概率 —100 0.1 —50 0.15 0 0.2 50 0.25 100 0.2 150 0.1 收益的均值为：μ=（—100）X0.1+（—50）X0.15+0X0.2+50X0.25+100X0.2+150X0.1=30 方差σ2 (或标准差σ)反映事件的实际值与其均值的偏离程度，其计算公式为： σ2 =0.1X（-100-30）2+0.15X（-50-30）2+0.2X（0—30）2+0.25X（50—30）2+0.2X（100―30）2+0.1X（150―30） 2=5 350 方差反映可事件发生结果的波动状况，从而可以用来揭示金融资产收益的变动幅度，即估量金融风险的大小。方差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波动越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。 10、计算商业银行流动性的比例指标。 （P100页）( 同参考样题 简答题/论述题10.) 1．现金资产比例。现金资产比例=现金资产／总资产。其中的现金资产包括库存现金、在中央银行的清算存款、在其他金融机构的存款。 2．超额准备比例。超额准备比例＝（在央行存款＋现金）一法定准备金。 3．存贷款比例。存贷款比例=贷款／存款。 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004贷款对存款的比例越低，说明用稳定的存款来源发放新贷款（或进行投资）的余地越大，风险越小。但存贷款比例指标不能反映贷款和存款的结构差别。 4．核心存款与总资产的比例。核心存款与总资产比例=核心存款／总资产。 核心存款是指那些相对来说较稳定、对利率变化、季节变化和经济环境变化不敏感的存款。 5．贷款总额与核心存款的比例。 贷款总额与核心存款的比例=贷款总额／核心存款总额。 贷款总额与核心存款的比率越小，商业银行“存储”的流动性越高，相对来说，流动性风险也就越小。一般来说，贷款总额与核心存款的比率随商业银行的规模扩大而增加，一些大银行这一比率甚至大于1。 6．流动资产与总资产的比例。该比例越高，银行存储的流动性越高，应付潜在流动性需求的能力也就越强。 7．流动性资产与易变性负债的比例。易变性负债是指易受利率、汇率、股价指数等经济因素变动影响的资金来源，如大额可转让定期存单、国外存款以及我国的定活两便存款、证券账户上的存款等。该比率反映了银行所能承受的流动性风险的能力。该比率大，说明银行应付潜在流动性需求的能力强；该比率小，则说明银行应付潜在流动性风险的能力弱。 8．存款增减变动额与存款平均余额的比例。如某周或某月该比例急剧下降，说明存款大量流失，如果该比率的下降幅度与历史同期相比差异较大，则意味着流动性风险加大。 9．流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比例。如果流动性资产和可用头寸小于未履约贷款承诺，说明商业银行现有的流动性不能满足已承诺的贷款需求，银行的流动性风险较大。 10．证券市场价格与票面价格的比例。当这一比率小于1而商业银行决策者又不愿承担价格损失时，商业银行的流动性将受影响。这样，即使有足够的流动资产（流动资产与总资产的比例较高），商业银行也缺乏流动性。唯有等到市场利率降到足够低，证券的价格不低于票面价格时，商业银行才能以合理价格变现证券。所以这一比率衡量的是商业银行的流动性能力。 11、商业银行头寸匡算计算方法。 （P106-107页） （1）头寸构成。 ①基础头寸= 库存现金余额 + 在中央银行一般性存款余额 ②可用头寸= 基础头寸+（—）应清入清出汇差资金+（—）到期同业往来+（—）缴存存款调增减额 +（—）应调增调减二级准备金额 ③可贷头寸,指某一时期可直接用于贷款发放和投资的资金。 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004（2）商业银行资金头寸匡算的方法。主要包括： ①营业日初始可用资金头寸=（备付金初始余额-备付金限额）+（库存现金初始余额-库存现金限额）+（-）初始 日到期同业往来应收应付差额+（-）应清入清出的汇差资金 ②营业日全部头寸变动的计算。营业日头寸变动是指商业银行在掌握营业日初始可用头寸的基础上，对当日营业活动中能够增加或减少的可用资金，以及需要运用的可用资金的匡算。 12、商业银行流动性需要测定的计算。 （P108页）( 同参考样题 简答题/论述题13.) 在正常的政治经济环境中，在没有突发事件发生的前提下，银行对短期内流动性资金的需求还是可以进行测算的，而准确程度则主要取决于操作人员的机敏与经验。 1．经验公式法 1）对储蓄存款的预测。 储蓄存款增长额预测值= 预测期居民收人总额X（报告期居民储蓄存款增长额/报告期居民收入总额）±其他因素 2）对企业存款的预测。 企业存款平均余额预测值=预测期销售计划数X（报告期企业存款平均余额/报告期企业销售总额）x(1一流动资金 加速率）土其他因素 3）企业贷款预测 ①工农业企业流动资金贷款预测 预测期贷款需求量= 预测期工（农）业总产值x报告期企业贷款平均余额/报告期工（农）业总产值X（1一流动 资金周转加速率）一自有流动资金和不合理资金占用 ②商业企业流动资金贷款预测 商业贷款预测值 = 预测期商品库存额一商业企业自由流动资金 ± 其他因素 2．时间序列预测法 1）平均数预测法 ①算术平均法 =(x1+x2+…＋xn)/N式中，②加权平均法 设变量值为X1，X2，…，Xn；m1，m2，…，mn为对应的权数；则加权平均数X的测算公式为： 为算术平均数，x为变量值，N为项数。 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-20042）趋势移动平均法 趋势移动平均法，即采用与预测期相邻的几个数据的平均值作为预侧值，随着预测值向前移动，相邻几个数据的平均值也向前移动；若考虑各个时期距预测期的时间因素，应对不同时期的数据赋予不同的权数。 其计算公式如下： 3个月移动平均值的计算公式为： 3．流动性需要计算表法 流动性需要计算表法是以经济判断为基础的。它认为，一家银行一定时期内所需要的流动性是由三个因素引起的：一是存款增加或减少所引起的资金流入或流出；二是贷款（放贷）增加或减少所引起的资金流人或流出；三是法定存款准备金随存款的变化而增加或减少银行的现金资产。 计算规则是：存款减少，表明客户取出存款，为流动性需要（―）；存款增加，表明客户存人款项，为流动性剩余（+)；存款准备金减少，表明存款减少，中央银行退回一定数额的法定准备金，为流动性剩余（+);反之，则为流动性需要（一）；贷款减少，表明客户归还贷款，为流动性剩余（+)；贷款增加，表明客户获得贷款，为流动性需要（一）。 13、利率敏感性缺口的计算方法，银行利润的计算方法，利率的变化对银行利润变动的影响。 （P120-121页） 例1（第六章知识点举例）：试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121） （1）利率敏感性缺口是多少？ （2）当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ （3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ （4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元 资产 负债 利率敏感性资产 2000 利率敏感性负债 3000 ——浮动利率贷款 ——浮动利率存款 ——证券 ——浮动利率借款 固定利率资产 5000 固定利率负债 4000 ——准备金 ——储蓄存款 ——长期贷款 ——股权资本 ——长期债券 解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债 = 2000—3000 = —1000（亿元） 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004（2）该银行的利润=（2000+5000）X5% — （3000+4000）X4% = 70 （亿元） （3）该银行新的利润=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）= 430—390 = 50（亿元） （4）这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。） 例2（学习指导练习题）：某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。 (l）试计算该银行的缺口。 (2）若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润 影响是多少？ (1）缺口 = 利率敏感型资产 一 利率敏感型负债 1500亿元＝3000亿元一1500亿元 (2）利润变动 = 缺口x利率变动幅度 30亿元 = 1500亿元x 2% 14、持续期缺口的计算方法。 （P125页）( 同参考样题 简答题/论述题17.) 就是银行资产负债的持续期缺口。 DA：资产的持续期；DL：负债的持续期；PA：资产的现值；PL：负债的现值。 从公式中可以看出，只要存在持续期缺口，不管是正缺口还是负缺口，都面临利率变动的风险。在一般情况下，如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场价值下降的风险。如果经济主体处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。 例1：某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？ 将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口： DADLPLPA即，4 ―5 X 2500/2000 = ―2.25 （年） 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。） 15、远期利率协定的结算支付额的计算。 （P129-130页） 例题：在2005年3月30日，某公司财务经理预计，2005年6月1日起将有总额1亿美元、3个月的远期资金需求。同时，他还认为，未来利率可能会上升，因此，他想对冲利率上升的风险。于是，他在4月1日从A银行买进了一份2×5的远期利率协定，约定A银行以4.75%的利率贷给该公司950万美元。合约的参考利率为伦敦同业拆借利率，到2005年8月31日为止（该合约以360天为一年）。结果，6月1日伦敦同业拆借利率上升到了5.25%，这时参考利率高于4.75%的合约利率。虽然该公司从A银行买入了2×5的远期利率协定，但它必须在货币市场上以5.25%的利率筹集资金，以满足生产的需求。由于参考利率上升到了合约利率之上，因此，A银行必须向该公司支付其间的利差，以补偿该公司在6月1日以5.25%的利率借入950万美元产生的额外利息损失。试问补偿多少？ 解：从6月1日至8月31日92天。设A银行在6月1日支付的金额为x，它按照5.25%的市场利率计算，92天后的未来值为： x·（1+5.25%×92/360） 它应等于(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500 000 即：x·（1+5.25%×92/360）=(5.25%-4.75%)×（92/360）×9500 000 =11978.18 (美元) 16、利率期货波动值的计算。 （P132页） 波动值=交易单位X最低价格波动 例如：一位财务经理在利率为6.25%时买入了两份3个月的芝加哥期货交易所的美国国债合约（每份合约面值为10万美元），因此，合约价格为：100-6.25=93.75. 在交割日，伦敦3个月期的同业拆借利率为6.10%。这表明，这时的期货价格为：100-6.10=93.90. 因此，合约的波动数为15个基点：（=93.90-93.75）。 因此，合约的利润为：15X31.25X2=937.50（美元） （解释：（1/32）%X1000000=31.25） 17、利率期货的套期保值如何计算？如何进行多头、空头对冲？ （P133-135页）( 同参考样题 简答题/论述题19.) 利率期货的空头对冲是指投资者预期利率上升可能会带来损失而在期货市场上卖出利率期货的一种套期交易。 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004利率期货的多头对冲是指投资者预期利率下跌可能带来损失而买进利率期货的一种套期交易。 例如，6月12日，一家公司的财务经理有5000万美元资金，想在7月份贷出去。他担心7月份利率会下降，从而影响到他的利息收人。于是，他决定用芝加哥期货交易所的30天联邦基金期货对冲。该期货品种交易规模是500万美元，波动规模是每个基点41.67美元。他需要多少份期货合约呢？ 解：该保值公司需要的合约数量为： 50,000,000/5,000,000x(31x12)/(30x12)=10.33（份）, 也就是说，这位财务经理需要购买至少10份期货合约。 另外，假定在7月1日，隐含的30天利率5.44%，则30天联邦基金期货价格94.56(100一5.44）。再有，7月31日正如这位财务经理所预料的那样，利率下降到了4.84%，则联邦基金期货价格变成95.16(100一4.84）。其对冲结果如何呢？ 现货市场 7月1日 以5.44％的利率存人5000万美元， 7月31日 取出5000万美元存款及其以4.84%的利率计算的一个月 以95.16的价格卖出10份期货合约， 的利息。利息损失： 多头获利：25002美元（60x41.67x10) 以94.56的价格买人10份期货合约。 期货市场 按照上表，期货市场的获利刚好可以弥补现货市场的损失 。 18、利率期权的平衡点计算及分析。 （P137页） 贷款人（买入）期权的平衡点为: 平衡点=履约价格+权利金 借款人（卖出）期权的平衡点为: 平衡点=履约价格-权利金 19、利率上限、下限情况下损益的计算。 （P139-141页） 利率上限：例如某公司获得一笔浮动利率贷款，金额为5000万美元，每季度支付一次利息，利率为3个月LIBOR.公司担心在今后2年内市场利率水平会上升。于是，公司没了一项利率上限，有效期为2年，执行价格为5%，参考利率为3个月LIBOR,期权费率为1%，公司支付的期权费金额为50万美元。假定在第一个付息期，3个月LIBOR为5.5%， 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004高于5%的执行价格，因此，该公司在期末获得交割的金额为：50000000*（5.5%-5%）*90/360=62500美元。在付息日，公司按照市场利率支付浮动利率，利息金额为：687500（50000000*5.5%*90/360）美元。在2年的有效期内，共有8个付息期，每一个付息期公司应分摊的期权费为：62500（500000/8）美元。因此，公司在第一个付息期实际承当的利息成本为：687500+62500-125000/50000000*360/90=5.5% 利率下限：例如甲银行发行了一笔5000万美元的浮动利率贷款，期限2年，每半年收取一次利息，利率为6个月LIBOR的基础上向上浮动50个基点。但该银行担心，今后2年中美元利率会下降，这会减少其利息收入。但另一方面，由于利率走势是不确定的，银行又不愿意放弃利率上升带来的收益，因此，银行决定买入一项利率下限以规避利率风险，有效期为2年，执行价格为5%,参考利率为6个月LIBOR，期权费为5000000美元。 假设在某一个付息期间，6个月LIBOR为4%，低于5%的执行价格，因此，该银行从利率下限的交易对手那里获得相应的交割金额：50000000*（5%-4%）*180/360=250000美元 在收息日，该银行按照6个月LIBOR加上50个基点，既4.5%的利率收取利息，共收到的利息为：50000000*4.5%**180/360=1125000美元 在2年中共有4个付息期，因此，每年付息期分摊的期权费用为：125000美元。因此，该银行实际获得收益率为：1125000+250000-125000/50000000*360/180=5%. 20、外债总量管理（负债率、债务率、偿债率）、外债结构管理（三个指标）的计算。（P157页） 假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警戒标准？（P157页） 解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 / 120）X100% = 8.33% 债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）X100% = （10 / 8.5）X100% = 117.65% 偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （2.5 / 8.5）X100% = 29.41% 根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。 21、期权内在价值和时间价值的计算。 （P293-294页） 22、货币的现值计算（1年和N年）。 （P307页） 例题:假设现在的1年期存款的利率为20%,我们想在银行存入一部分钱，使得一年后连本带息能有600元。那么我们该存入多少钱。设我们现在存入PV元，那么; 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004PV x（1+20%）=600元 PV=600/（1+20%）=500元 23、证券投资中实际收益率的计算方法，名义投资收益率和实际投资收益率的关系。 （P197页） 例题：有1年期满时偿付1000美元面值的美国国库券，若当期买入价格为900美元，计算该贴现发行债券的到期收益率是多少？ 1年期贴现发行债券到期收益率i =（ 该债券的面值F — 该债券的当期价格Pd ）/ 该债券的当期价格Pd i = （ 1000 — 900 ）/ 900 = 11.1% 25、 某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。 可能的结果 概率 -50 0.1 -20 0.2 0 0.2 30 0.3 50 0.2 均值= -50 x 0.1 - 20 x 0.2 + 0 x 0.2 + 30 x 0.3 + 50 x 0.2=10 方差=0.1 x（-50-10）²+0.2x(-20-10) ²+0.2x(0-10) ²+0.3x(30-10) ²+0.2x(50-10) ²=360+180+20+120+320=1000 26、某银行2008年下半年各月定期存款增长情况如下表： 2008年下半年各月定期存款增长额（万元） 月 份 定期存款 456 增加额 请结合上述数据，利用算术平均法和加权平均法两种方法预测2009年1月份的定期存款增长额（假设7—12月的权重分别是1,2,3,4,5,6）。（P108、109页） 利用算术平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为： = （456+434+460+474+412+206）/6 = 407（万元） 利用加权平均法，则2009年1月份该行定期存款增长额的预测值为： 7 8 9 10 11 12 434 460 474 412 206 X = （456X1+434X2+460X3+474X4+412X5+206X6）/ （1+2+3+4+5+6）= 376 （万元） 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004 27、某商业银行库存现金余额为800万元，在中央银行一般性存款余额2930万元。计算该商业银行的基础头寸是多少？ 基础头寸 = 库存现金余额 ＋ 在中央银行一般性存款余额 3730万元 = 800万元＋2930万元、 28、试根据某商业银行的简化资产负债表计算：（P121） （1）利率敏感性缺口是多少？ （2）当所有的资产的利率是5%，而所有的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ （3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润是多少？ （4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率的升降有何关系？ 某银行（简化）资产和负债表 单位：亿元 资产 负债 利率敏感性资产 2000 利率敏感性负债 3000 ——浮动利率贷款 ——浮动利率存款 ——证券 ——浮动利率借款 固定利率资产 5000 固定利率负债 4000 ——准备金 ——储蓄存款 ——长期贷款 ——股权资本 ——长期债券 解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债 = 2000—3000 = —1000（亿元） （2）该银行的利润=（2000+5000）X5% — （3000+4000）X4% = 70 （亿元） （3）该银行新的利润=（2000X7%+5000X5%）—（3000X6%+4000X4%）= 430—390 = 50（亿元） （4）这说明，在利率敏感性缺口为负值的时候，利率上升，银行利率会下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，利润也会上升。） 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-200429、某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现值为2500亿，求持续期缺口是多少年？在这样的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在利率上升时，还是表现在利率下降时？ 将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口： DADLPLPA即，4 ―5 X 2500/2000 = ―2.25 （年） 该银行处于持续期负缺口，那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。（如果经济主体处于持续期正缺口，那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以，持续期缺口绝对值越大，利率风险敞口也就越大。） 30、假定你是公司的财务经理，公司3个月后需要借入5000万元、期限为1年的流动资金，现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权利率借入资金，你隐含获利多少？ 隐含利润为：5.5% X 5000 — 5%X 5000 —5 = 20（万） 31、某银行的利率敏感型资产为3000亿元，利率敏感型负债为1500亿元。 (l）试计算该银行的缺口。 (2）若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升2个百分点，对银行的利润 影响是多少？ (1）缺口 = 利率敏感型资产 一 利率敏感型负债 1500亿元＝3000亿元一1500亿元 (2）利润变动 = 缺口x利率变动幅度 30亿元 = 1500亿元x 2% 32、假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警戒标准？（P157页）解：负债率=（当年末清偿外债余额/当年国民生产总值）X100% = （10 / 120）X100% = 8.33% 债务率=（当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额）X100% = （10 / 8.5）X100% = 117.65% 偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）X100% = （2.5 / 8.5）X100% = 29.41% 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004根据国际上通行的标准，20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果，该国的负债率未超出国际警戒标准，而债务率和偿债率都超出了国际警戒标准。 33、某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在100万欧元的折算损失，该公司拟用合约保值法规避风险。已知期初即期汇率为USDI=1.1200EURO，远期汇率为USDI=l,080EURO，预期期末即期汇率为USDI=0.9800EURO，则该公司期初应卖出的远期美元是多少？ 远期合约金额＝预期折算损失／（期初远期汇率 一 预期期末即期汇率），则该公司期初应卖出的远期美元为： 100/（1.080一0.9800)=1000（万美元） 34、某看涨期权的期权协议价格S为1000元，标的资产的市场价格X为1200元，计算该期权的内在价值是多少？ 该看涨期权的内在价值=标的资产的市场价格X ― 期权协议价格S =1200元 - 1000元=200元 1．某银行购买了一份“3对6”的FRAS，金额为1000000美元，期限3个月。 从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%,FRAS期限确切为91天。3个月后FRAS开始时，市场利率为4％。银行应收取 还是支付差额？金额为多少？ 答：由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。金额为： [N x (S-A) x d / 360] ／ (1 + S x d/360) = 1000000 x [(4.5%-4%) x 91/360] ／ (1 + 4% x 91/360) = 1251.24（美元） 2. 根据收益与风险的关系，下表中哪个证券的收益率在现实中不可能长期存在（假定证券A和证券B的数据是真实可靠的）? 证券 平均年收益率（%） 标准差（%） A 6.3 16.0 B 8.2 37.0 C 5.1 30.7 D 7.8 31.2 答：证券C的收益率不可能长期存在。如下表所示，证券C的风险高于证券A，但其收益率却小于证券A，根据收益与风险的匹配原则．无人愿意进行投资，因此不可能长期存在。 证券 平均年收益率（%） A 6.3 B 5.1 C 7.8 D 8.2 页脚内容计算机软件开发流程管理规范 QB0001-2004标准差（%） 16.0 30.7 31.2 38.2 页脚内容 因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容