企业海外投资风险分析及应对策略

试论企业海外投资的风险分析及应对策略

摘要：本文针对海外投资的风险以及海外投资风险的防范措施进行分析和阐述。

关键词：海外投资；风险；策略

中图分类号：f275，f224 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）06-0-01

实施海外投资是中国当前守护金融资产价值，提升产业结构，进一步融入经济全球化的重要战略选择。然而，当前中国海外投资在投资规模、投资方式、行业分布、投资目的地选择等方面都发生了巨大的变化。这些变化也相应引发中国企业在海外投资资产管理和风险控制方面的一系列问题。 一、海外投资的风险

有投资就有风险，外投资的风险更大：

1.政治风险。因为海外投资就是在他国中，将本国的资本进行投入，因此国家的政治状况会使其受到一定的影响，例如，在很多发展中国家和不发达国家政局不稳、政权更迭、民族冲突持续不断的情况下经常发生，甚至爆发内战或国家分裂的情况，通常存在政治风险的可能性比较大。所以，企业在进行海外投资活动的过程中，政治风险能够产生极大的影响。

2.自然风险。在他国投资建厂、设立公司或者与其进行合作、合资经营、合作开发等，因为在投资的过程中会有土地的占有，例如厂房、建筑物等的存在。因此，接受投资国的自然环境应该作为

重点考虑的因素，在地震、台风、火灾、冰雹、大水等自然灾害中，投资都会受到严重的影响；气温、降水量也会给材料的储备、运输和生产销售带来严重的影响。

3.市场风险。不管是海外的直接投资还是间接投资，再或者是政府投资，市场风险都会在其中产生一定的影响。站在直接投资的角度上进行分析，市场供求关系的变化、价格的波动、竞争的强弱、人们消费心理的变化以及群体文化的发展，对于材料采购和成品销售来讲都会产生一定的影响，站在间接投资的角度上进行分析，股票市场的价格变动会影响股票，而市场利率的变动则会影响债券。 4.生产风险。这是就海外直接投资而言的。企业在生产过程中，如果计划制订得不周全，生产管理跟不上，必然会影响投资效益；另外，在更新产品或转产的过程中也隐含着极大的风险，如果时机瞄得准，就能获利，否则，难免破产或被兼并。

5.财务风险。财务风险主要包括三个方面的内容：一是资金的筹集。海外投资建厂所需资金除一部分由国内自筹外，大部分来源于海外的各类贷款。贷款利率高低、期限长短以及币种软硬，都会给投资带来风险。二是贷款的归还。贷款行为具有法律约束力，到期必须还本付息，如果到期不还，必须承担违约责任，甚至导致企业的破产。三是资金的周转。企业在生产经营活动中，如果资金周转不灵，如外单位长期拖欠贷款、资金被长期占用等，生产就难以为继。四是货币汇率风险。汇率风险一般包括本币、外币和时间三个因素。在企业偿还外币贷款过程中，均需要以本币兑换成所需偿

还的外币，在规定的时间内进行本息的偿还。在这个确定的时间范围内，本币与外币的兑换比例可能发生变化，从而发生汇率风险。 二、海外投资风险的防范措施

海外投资中各种风险的存在，要求我们必须对海外投资加强管理，尽量减少或避免风险损失。

1.选择合适的海外投资方式。我们要不断地向发达国家的海外投资实践汲取经验，其海外投资主要表现为以下三种类型：第一，直接投资，也就是在国外直接办厂、开公司等；第二，间接投资，把国外股票和债券等买进来；第三，其他形式，对贸易进行补偿和租赁。但是在通常情况下，直接投资所获得的利益是最大的，风险也会随之有所增长。我们在进行投资方式选择的时候，一是要结合实际国情，包括自身的还贷能力和技术水平等；二是要在多种投资方式中不断进行评价和对比，找出适合的一种。在这里最为重要的就是在合资经营方式的选择之后，对合作者的要求也要有一定的高度。

2.选择合理的投资方向。海外投资的方向大概分为两种含义：第一，是针对国家或者地区进行的投资；第二，是针对部门或者行业进行的投资。

在进行投资地选择的时候，一定要重点考虑投资目的地的环境，因为投资之后的效益与这个方面是相互联系的，不管是在自然环境方面还是在一些小的交通、水电、能源以及国家的一些政策等等一系列方面中，都是制约其发展的重要因素，有很好的投资环境，风

险自然就会很小，但是如果是相反的话，投资风险必定很大。针对一些国家或者地区的投资环境，我们要进行充分地调查和研究，要选择出最适合投资的国家或者地区，这样对于我们企业的海外投资来讲也发挥着重要的作用。

在进行投资部门和行业选择的时候，要具体分析投资国的现状，要找到在其地区范围内最有发展前景的行业和部门，只有这样，投资的风险才不会很大，而且还能从中获得更大的利益。通常情况下，一些较为发达的国家，工业部门投资成为主要方向之一，例如制造业、纺织业等；在还处于发展中的国家中，能源开发部门则成为投资的主要方向，例如，采掘业、森林也、渔业等。不管是在什么类型的国家中，服务业是投资最佳的选择。

3.搞好项目的可行性研究和评估。可行性研究和评估是投资决策的前期工作。其主要内容就是研究项目在技术上是否先进，经济上是否合理，财务上是否赢利。项目的可行性研究和评估一定要建立在科学、求实的基础上，事前必须对投资项目的矿产资源、工程地质、水文地质、工艺技术、原料燃料供应、产品销售、对外协作条件进行充分调查和了解，然后分析利弊得失，选择最佳方案，切忌在情况不明或可行性研究不充分的条件下盲目上马。项目评估工作可以在可行性研究的同时就进行调查研究，在拿到可行性研究报告后，提出评估意见。项目评估工作由专门的、有资信的投资咨询机构独立完成。在项目运营后还要做项目后评在项目运营后还要做项目后评价。项目后评价和项目决策前的评估具有不同的意义，它

也是项目周期的重要组成部分。反馈经验教训是后评价的主要特点。

4.加强管理人才的培训。人才的管理在海外投资企业和国内企业中会存在很大的不同。针对海外投资管理的人员不仅需要具备国内企业人员的基本素质，而且还要能够会说外语，对于对外经济贸易也会有深入的认识和掌握。当前，在我国这样的人才相对来说是比较匮乏的，这样的话，就需要度安排一些相关的培训和教育，或者多给这些人员一些出国进修的机会，使我国的海外投资管理人员得到很好的发展。

5.建立和完善海外投资信息系统。建立海外投资信息系统对于企业海外投资来讲发挥着重要的作用，此信息系统可以将世界各国的经济、技术、社会等方面的信息传递到国内。投资者需要认真分析和研究相关的信息资料，然后再做出相应的决策，这样的话，因为决策失误带来的风险就会在一定程度上得到减小或者消除。 参考文献：

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