3第三章 财务分析程序与方法

一、单项选择题

1．会计分析的关键在于（ ）。

A．指出企业财务方面存在的问题 B．评价企业会计工作 C．找出会计核算错误 D．揭示会计信息的质量状况 2．进行会计分析的第一步是（ ）。 A．分析会计政策变化 B．分析会计估计变化 C．阅读会计报告 D．修正会计报表信息

3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的（ ）。 A．全面性 B．系统性 C．可靠性 D．可比性

4．利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于（ ）。 A．水平分析 B．垂直分析 C．趋势分析 D．比率分析 5．可以预测企业未来财务状况的分析方法是（ ）。 A．水平分析 B．垂直分析 C．趋势分析 D．比率分析 6．杜邦分析法是（ ）。

A．基本因素分析的方法 B．财务综合分析的方法 C．财务综合评价的方法 D．财务预测分析的方 7．酸性试验比率又称为（ ）。

A．流动比率 B．速动比率 C．存货周转率．D．利息保障倍数 8．下列指标中属于利润表比率的有（ ）。

A．资本收益率 B．利息保障倍数 C．净资产利润率 D．总资产报酬率

9．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是（ ）。 A．主要因素在前，次要因素在后 B．影响大的因素在前，影响小的因素在后 C．不能明确责任的在前，可以明确责任的在后 D．数量指标在前，质量指标在后 二、多项选择题

1．财务分析实施阶段包括的步骤有（ ）。

A．确立财务分析标准 B．报表整体分析 C．财务指标分析 D．基本因素分析 E．价值评估

2．行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括（ ）。 A．市场占有率 B．现有企业间的竞争 C．替代产品或服务的威胁 D．新加入企业的竞争威胁 E．市场议价能力

3．新企业进入某一行业的障碍主要有（ ）。

A．替代产品的威胁 B．销售网与关系网因素 C．规模经济 D．先入优势 E．法律障碍

4．选择低成本策略应做的工作（ ）。

A．提供差异产品或服务 B．改善资源利用率 C．优化企业规模 D．明确消费才需求 E．提高与供应商议价能力 5．比率分析的基本形式有（ ）。

A．百分率 B．比 C．周转天数 D．增长率 E．分数 6．从投资者观点看主要关心的比率有（ ）。

A．总资产报酬率 B．总资产周转率 C．净资产利润率 D．资产负债率 E．股利支付率 7．哪些比率指标属于资产负债表比率（ ）。 A．流动比率 B．存货周转率 C．营运资产周转率 D．资产负债率 E．存货对营运资本比率 8．属于会计分析的方法是（ ）。

A．比率分析法 B．因素分析法 C．水平分析法 D．垂直分析法 E．趋势分析法 9．标准比率的计算方法有（ ）。

A．加权平均法 B．算术平均法 C．综合报表法 D．中位数法 E．移动平均法 10．编写财务分析报告的基本要求包括（ ）。 A．突出重点、兼顾一般 B．观点明确、抓住关键 C．注重时效、及时编报 D．客观公正、真实可靠 E．报告清楚、文字简练 三、判断题

1．财务分析的第一个步骤是搜集与整理分析信息。 2．会计分析是战略分析和财务分析的基础和导向。 3．财务指标分析就是指财务比率分析。

4．行业间企业要避免正面价格竞争，关键在于其产品或服务的差异程度，差异程度越大，竞争程度越低。

5．水平分析法在不同企业应用中，一定要注意其可比性问题，即使在同一企业中应用，对于差异的评价也应考虑其对比基础。

6．债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。 7．比率分析法能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系。 8．差额计算法只是连环替代法的一种简化形式，二者实质上是相同的。 9．运用差额计算法进行因素分析不需要考虑因素的替代顺序问题。

10．财务分析报告就是对财务报告所进行的分析

四、简答题

1．简述会计分析的内涵和步骤？ 2．简述财务分析的基本程序和步骤？ 3．水平分析法与垂直分析法的区别。 4．财务分析报告的格式与内容。 5．图解分析法的作用与种类 6. 简述会计分析的方法？

7. 简述财务分析的方法？特别是因素分析法的含义和步骤。

五、计算题

1．垂直分析与比率分析

分析资料:某企业1999年6月30日资产负债表（简表）如下： 单位：元 资产 项目 流动资产 其中:速动资产 固定资产净值 无形资产 总计 分析要求:

（1）资产负债表垂直分析与评价; （2）计算资产负债表比率。 2．因素分析（重要）

分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表。 丙产品单位成本表 2000年度 单位：元

负债与所有者权益 项目 金额 流动负债 97 925 长期负债 负债合计 所有者权益 总计 80 000 177 925 400 000 577925 金额 201 970 68 700 237 000 138 955 577 925 成本项目 直接材料 直接人工 制造费用 产品单位成本 补充明细项目 直接材料：A B 直接人工工时 产品销量 分析要求：

上看度实际 86 20 24 130 单位用量 12 10 20 200 金额 36 50 本年度实际 89 27 17 133 单位用量 11 10 18 250 金额 44 45 （1）用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响；

（2）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。 3．水平分析与垂直分析

分析资料：HHJJ公司1999年度资产负债表资料如下表： 资产负债表

编制单位：HHJJ公司1999年12月31日单位:万元 资产 流动资产 其中： 应收账款 存货 固定资产原值 固定资产净值 无形及递延资产 资产总计 年末数 年初数 负债及所有者权益 年末数 年初数 8684 6791 流动负债 5850 4140 其中：应付账款 5277 3614 4071 3144 长期负债 10334 4545 3025 2178 其中：长期借款 7779 2382 15667 13789 负债合计 16184 8685 8013 6663 所有者权益 6780 6013 6267 1244 其中：实收资本 6000 5000 22964 14698 负债加所有者权益 22964 14698 分析要求：（1）对资产负债表进行水平分析;

（2）对资产负债表进行垂直分析; （3）评价HHJJ公司的财务状况。 一、单选题 1．A 2．C 3．D 4．B 5．C 6．B 7．B 8．B 9．D 二、多选题 1．CD 2． BCD 3．BCDE 4．BCE 5．ABE 6．ACE 7．ADE 8．CDE 9．BCD 10．ABCDE 三、判断题 1. 错误。财务分析的第一个阶段是搜集与整理分析信息。第一个步骤是明确财务分析目的。 2．错误。战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。 3．错误。财务指标分析包括财务比率分析和其他非比率指标的分析，如比较法对利润额进行分析、对资产占用进行分析等都属于财务指标分析。 4．正确。当然，差异程度与替代成本相关，当替代成本较低时，企业间仍可进行价格竞争。 5．正确。 6．正确。因为一方面企业偿债能力通常与盈利能力有一定的关系；另一方面从长期的观点看，债务也需要靠盈利来偿还。 7．错误。比率分析法一般不能综合反映比率与计算它的会计报表之间的联系，因为比率通常只反映两个指标之间的关系。 8．正确。 9．错误。差额计算法是连环替代法的简化形式。连环替代法应用中应注意的问题，差额计算法都应考虑，包括替代顺序问题。 10．错误。财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务报告分析是对利用会计报表、附注、财务情况说明书等资料进行的财务分析 四、简答题 1．答：会计分析是财务报表分析的主要步骤之一。会计分析的作用在于企业会计反映的财务状况和经营成果的真实程度。会计分析作用，一是通过对会计政策、会计方法和会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面指出企业财务方面存在的问题。 会计分析包括以下几个步骤： （1）阅读会计报告。阅读会计报告是会计分析的第一步。在全面阅读会计报告的基础上应注意：注册会计师审计意见与结论；企业采用的会计原则、会计政策及其变更情况；会计信息披露的完整性、真实性；财务情况说明书。 （2）比较会计报表。在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。通过各种比较，揭示财务会计信息的差异及变化，找出需要进一步分析与说明的问题。 （3）解释会计报表。解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，包括会计原则变化影响、会计政策变更影响、会计核算失误影响等，特别重要的是要发现企业经营管理中存在的潜在“危险”信号。 （4）修正会计报表信息。会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。 2．答：共包括四个阶段，十个步骤。 第一阶段，财务分析信息搜集和整理阶段。首先目的，其次制定计划，最后搜集和整理财务分析信息。 第二阶段，战略分析和会计分析阶段。包括战略分析和会计分析两部分。 第三阶段，财务分析实施阶段。包括财务指标分析和因素分析。 第四阶段，财务综合分析与业绩评价。包括财务综合分析、财务预测和价值评估。 3.答：水平分析法与垂直分析法的区别： （1）分析目的不同。水平分析法指将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。垂直分析的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。 （2）分析形式不同。水平分析法有绝对值增减变动、增减变动率和变动比率值三种形式。垂直分析法的形式只有一种，即确定报表中各项目占总额的比重或百分比，其计算公式是： 某项项目的比重＝（该项目金额／各项项目总金）×100% （3）可比性不同。垂直分析法的可比性较强，而水平分析对可比性要求较高。 4．答：一般地说，财务分析报告的格式与内容如下： （1）基本财务情况反映。主要说明企业各项财务分析指标的完成情况，包括：企业盈利情况；企业营运状况；企业权益状况；企业偿债能力状况；企业产品成本的升降情况等。对于一些对外报送的财务分析报告，还应说明企业的性质、规模、主要产品、职工人数等情况，以便财务分析报告使用者对企业有比较全面的了解。 （2）主要成绩和重大事项说明。主要对企业经营管理中取得的成绩及原因进行说明，比如利润的升降、销售的增减、支付能力的高低、资金周转等的具体情况及形成原因。 （3）存在问题的分析。这是财务分析的关键所在。问题分析一要抓住关键问题，二要分清原因。另外，对存在的问题应分清是主观原因引起的，还是客观原因造成的。 （4）提出改进措施意见。财务分析的目的是为了发现问题并解决问题。财务分析报告对企业存在的问题必须提出切实可行的改进意见。 应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告对象，分析报告的内容侧重点可以有所不同。有的财务分析报告可能侧重于第一部分的财务情况反映，有的可能侧重于存在问题分析及提出措施意见。 5．答：图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是其他各种财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。 财务分析中比较常用的图解分析法包括： （1）对比分析图解法； （2）结构分析图解法； （3）趋势分析图解法； （4）因素分析图解法； （5）综合分析图解法 6.会计分析的方法主要指比较分析法，主要包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。 7.财务分析方法主要包括比较分析法、比率分析法、因素分析法和图解分析法。 对于因素分析法的步骤：首先，确定分析指标和影响因素之间的表达式；其次根据分析指标的报告期数值和基期数值列出两个关系式；连环顺序替代，计算替代结果；比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；检验分析结果。 五、计算题 1．垂直分析与比率分析 （1）编制资产负债表垂直分析表如下： 资产 负债及所有者权益 项目 流动资产 其中：速动资产 固定资产净值 无形资产 合计 % 项目 流动负债 长期负债 负债小计 所有者权益 合计 % （2）计算资产负债表比率 流动比率＝(201970/97925)×100%=206% 速动比率＝(68700/97925)×100%=70% 固定长期适合率＝[237000/(80000+400000)]×100%=% 资产负债率＝(177925/577925)×100%=% （3）评价 第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。 第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。 第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。 第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。 2. 因素分析 （1）单位产品材料成本分析 分析对象:89-86=+3 因素分析: 单耗变动影响=（11-12）×3=-3（元） 单价变动影响=11×（4-3）+10×（）=11-5=+6（元） 可见，丙产品单位材料成本上升主要是Ａ材料价格上涨幅度较大造成的。其实Ａ材料单耗和Ｂ材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。 （2）单位产品直接人工成本分析 分析对象: 27-20=+7（元） 因素分析 效率差异影响=（18-20）×1=-2（元） 工资差异影响=18×（）=+9（元） 可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。效率提高使单位产品人工成本降低了２元。 3. 水平分析与垂直分析 （1）编制资产负债表水平分析表并评价如下： 资产负债表水平分析表 资产 流动资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 固定资产原值 固定资产净值 无形及递延资产 资产总计 流动负债 应付账款 年末数 年初数 变动量 变动率 + + + + + 4071 3025 8684 3144 2178 6791 +927 847 +1893 15667 8013 6267 22964 13789 6663 1244 14698 +1878 1350 5023 +8266 5277 3614 +1663 流动负债合计 长期负债 长期借款 负债合计 所有者权益 实收资本 所有者权益合计 负债加所有者权益 5850 4140 1710 + + + + 7779 16184 2382 8685 +5397 +7499 6000 6780 22964 5000 6013 14698 1000 +767 +8266 从资产负债表的水平分析表中可看出，1999年企业总资产比1998年增加了8266万元,增长率为%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,•特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了%；所有者权益比上年也有增加,增长率为%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。 （2）编制资产负债表垂直分析表并评价如下： 资产负债垂直分析表 1999年 % % % % % % % 1998年 % % % % % % % 流动资产 固定资产 无形资产及递延资产 资产总计 应付账款 流动负债合计 长期借款 长期负债合计 负债合计 实收资本 所有者权益合计 负债加所有者权益 从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：有形资产占了70%多,•无形资产及递延资产约占30%; 在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。从权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。一般而言，该企业的负债比重较大，•但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。